Qu'est-ce qu'une limite de dépenses?
Une limite de frais est un type de montant plafond qui est placé sur les frais d’exploitation associés à une sorte de fonds commun de placement. La limite est généralement déterminée en considérant l'actif net moyen détenu dans le fonds pendant une période donnée, puis en réservant un pourcentage spécifique de ce montant afin de gérer tous les coûts associés à la poursuite de l'administration et de la gestion de ce fonds commun de placement. Dans le cadre du processus, la détermination du plafond de frais impose également une limite au montant des coûts pouvant être transférés aux actionnaires en tant que frais de participation au fonds.
Selon la configuration du fonds commun de placement, les conditions générales servant de base au fonds d'investissement peuvent spécifier un pourcentage de l'actif net moyen du fonds pouvant être affecté aux fonctions de maintenance et de gestion. Dans d’autres scénarios, l’administrateur du fonds a le pouvoir de déterminer ce pourcentage, généralement à l’aide de directives qui tiennent compte de facteurs tels que les mutations de l’économie, la croissance du fonds dans un laps de temps donné, voire la croissance. au fonds qui vient en ajoutant plus d’investisseurs en tant que participants. Il n'est pas rare que les réglementations gouvernementales relatives à l'administration et à la gestion des fonds d'investissement jouent également un rôle en aidant le gestionnaire de fonds à déterminer la limite de dépenses qui s'appliquera à une période à venir.
L’un des avantages de la limitation des dépenses est que la mesure impose effectivement une limite ou un plafond aux ressources financières disponibles pour gérer le contrôle du fonds. Cela est utile pour le gestionnaire car il est plus facile d’attribuer des parties de cette limite aux fonctions essentielles, ainsi que de réserver une partie pour les événements imprévus qui ont une incidence sur le fonds. Les investisseurs bénéficient également de la limite de dépenses, en ce sens que le potentiel de gaspillage dans le processus de gestion est maintenu dans une certaine plage, ce qui minimise les frais et charges supplémentaires qui pourraient être facturés à chacun des actionnaires du fonds.
L’établissement d’une limite de dépenses ne signifie pas automatiquement que le pourcentage des ressources réservées à la gestion des fonds doit être entièrement déboursé. Ce type de limite empêche simplement de dépenser plus que le montant du plafond. Il n’est pas rare que les gestionnaires de fonds recourent encore à diverses stratégies pour limiter au maximum les dépenses d’entretien et de maintenance, ce qui entraîne des frais moins élevés pour tous les actionnaires participant au fonds.