Hva er internasjonal voldgift?

Internasjonal arbitrage dreier seg om å dra fordel av prisforskjeller mellom varer og verdipapirer i forskjellige land. Selv om dette er en vanlig praksis blant mange typer investorer, skiller arbitrage seg fordi kjøp og salg skjer nesten samtidig. Når megleren kjøper en vare i ett marked, selger de den samme varen i et annet marked. Internasjonal arbitrage blir generelt sett på som en liten investering uten risiko, da det første kjøpet ikke finner sted med mindre overskuddet er tilgjengelig akkurat da.

Denne investeringsmetoden er avhengig av flere markeder på vidt forskjellige steder. Selv om de fleste investeringsmarkeder er bundet sammen av datamaskiner, forhindrer det ikke at små avvik dukker opp i systemet. Varer med høy omsetning, som monetære investeringer, vil ofte ha små bølger i ett område, men ikke i andre. Denne bølgen vil oversettes gjennom systemet, men det vil ofte skape en liten boble i det opprinnelige markedet. Denne bobla vil føre til at varene har en høyere eller lavere verdi enn andre steder.

Internasjonal arbitrage følger en ganske enkel prosess, men hva den mangler i kompleksitet utgjør den i timing. I en typisk arbitragesituasjon overvåker investoren ett gode på flere markeder. Når de ser at en spesifikk aksje-, handels- eller pengeobligasjon selger til en annen kurs i ett marked, kjøper de den til lavere pris. Investoren vender seg deretter til markedet der den selger høyere og selger den. Forskjellen i de to markedene er ren fortjeneste.

Siden internasjonal arbitrage er avhengig av kjøp og salg på nesten samme tid, har denne prosessen økt etter hvert som datamaskiner og teknologi gir mulighet for øyeblikkelig kommunikasjon. Når en investor ser ubalansen i markedet, må de handle umiddelbart før den stenger. Dette krever nesten øyeblikkelig kjøp og salg, noe som var umulig før kommunikasjonssystemene ble globale.

Mens internasjonal arbitrage virker som en ikke-mislykket investering, er det et lite element av risiko. Hele systemet sentrerer seg om kommunikasjonshastigheten mellom kjøper og selger. Hvis noen del av kommunikasjonskjeden springer eller halter, kan det hende at selgeren ikke utnytter riktig pris. Siden ubalanse i markedet ofte er svært kortvarig, kan selv noen få sekunder forstyrre salget.

Dette forsterkes av effekten investoren har på sitt eget marked. Når investoren kjøper varene med lavere verdi, begynner dette automatisk å heve prisen på den kjøpte varen. Denne endringen begynner å bevege seg gjennom systemet, og endrer prisene når investoren prøver å selge. For å kontrollere salget av varene, trenger investoren å ligge foran sin egen innflytelse.