Hvad er international arbitrage?
International arbitrage drejer sig om at drage fordel af prisforskelle mellem varer og værdipapirer i forskellige lande. Selvom dette er en almindelig praksis blandt mange typer investorer, adskiller arbitrage sig, fordi køb og salg sker næsten samtidig. Når mægleren køber en vare på et marked, sælger de den samme vare på et andet marked. International arbitrage ses i vid udstrækning som en lille investering uden risiko, da det første køb ikke finder sted, medmindre overskuddet er tilgængeligt lige da.
Denne investeringsmetode er afhængig af flere markeder i vidt forskellige placeringer. Selvom de fleste investeringsmarkeder er bundet sammen af computer, forhindrer det ikke, at små uoverensstemmelser dukker op i systemet. Varer med høj omsætning, ligesom monetære investeringer, vil ofte have små stigninger i et område, men ikke i andre. Denne bølge oversættes gennem systemet, men det skaber ofte en lille boble på det originale marked. Denne boble får varen til at have en højere eller lavere værdi end andre steder.
International arbitrage følger en temmelig enkel proces, men hvad den mangler i kompleksitet udgør den i timingen. I en typisk arbitrage-situation overvåger investoren en vare på flere markeder. Når de ser, at en bestemt aktie, råvare eller monetær obligation sælger til en anden sats på et marked, køber de den til den lavere pris. Investoren vender sig derefter mod det marked, hvor den sælger højere og sælger den. Forskellen på de to markeder er ren fortjeneste.
Da international arbitrage er afhængig af køb og salg på næsten samme tid, er denne proces steget, efterhånden som computere og teknologi tillader øjeblikkelig kommunikation. Når en investor ser markedets ubalance, er de nødt til at handle straks, før det lukker. Dette kræver et næsten øjeblikkeligt køb og salg, noget, der var umuligt, før kommunikationssystemerne blev globale.
Mens international arbitrage virker som en investering, der ikke fungerer, er der et lille element af risiko. Hele systemet koncentrerer sig om kommunikationshastigheden mellem køber og sælger. Hvis nogen del af kommunikationskæden brister eller halter, kan sælgeren muligvis ikke udnytte den korrekte pris. Da markedets ubalance ofte er meget kortvarig, kan selv nogle få sekunder forstyrre salget.
Dette forstærkes af den effekt, investoren har på sit eget marked. Når investoren køber varerne med den lavere værdi, begynder dette automatisk at hæve prisen på den købte vare. Denne ændring begynder at bevæge sig gennem systemet og ændre priserne, efterhånden som investoren forsøger at sælge. For at kontrollere salget af varerne skal investoren være foran sin egen indflydelse.