Hva er utstederrisiko?

Utstederrisiko refererer til sjansen for at utstederen av et verdipapir blir misligholdt. Investorer som holder disse verdipapirene vil ta et tap, som kan variere i størrelse avhengig av hvor mye de betalte og markedsforholdene. Før kjøp kan investorer foreta nøye undersøkelser for å bestemme risikonivået som er involvert, slik at de kan ta informerte beslutninger om hvordan de skal gå frem. Analytikere og rådgivere kan også tilby hjelp med å velge de beste investeringsproduktene for gitte situasjoner.

Et antall verktøy kan brukes til å estimere utstederrisiko. En gang er balansen mellom gjeld og egenkapital. Et firma med stor gjeld og begrenset egenkapital har økt risiko for mislighold, fordi det må bruke penger på å betjene den gjeld og kan være i trøbbel i tilfelle en nødsituasjon. Kreditorer kan påkalle den gjelden og utløse en standard fordi selskapet ikke ville ha tilgang til nok kapital til å gjøre godt for seg med forpliktelsen.

Høy egenkapital, spesielt i form av likvide midler, indikerer at selskaper er forberedt på å håndtere gjeld og nødssituasjoner. Utstederrisikoen er lavere, fordi mislighold er mindre sannsynlig i disse situasjonene. Disse selskapene kan ha store forpliktelser, for eksempel betydelige kontrakter med leverandører, men disse balanseres av egenkapitalen. Blandinger av gjeld til egenkapital kan variere, og økonomien kan diktere den beste blandingen; I en dårlig økonomi kan høy gjeld være bekymringsfull fordi kreditorer kan kalle det inn for å skaffe kapital til egen virksomhet.

Generelle utsikter for en virksomhet kan være en annen faktor. Et voksende selskap som introduserer nye, innovative prosjekter og tiltrekker publikum oppmerksomhet kan ha en lav utstederrisiko fordi det er posisjonert til å gjøre det bra. Dette kan spesielt være tilfelle for selskaper i nye sektorer i økonomien som skaper fotfeste for seg selv. Aldringsbedrifter med mindre fleksibilitet som sliter med å forbli relevante, kan være risikofyltere investeringer. De er kanskje mindre i stand til å tilpasse seg endrede markedsforhold og kan lide under økonomiske trender.

Kilder til informasjon folk kan bruke for å bestemme utstederrisiko kan varieres. Årsrapporter kan være nyttige, og også rangeringer fra kredittbyråer som gir data om utsiktene på kort og lang sikt for ulike selskaper. Omtaler i investeringspublikasjoner kan gi interessant innsikt i forskjellige firmaer, og det samme kan dekningen i mainstream media. Prognoser i virksomheten kan være en kompleks aktivitet som ikke alltid er helt nøyaktig, men å kombinere informasjon fra en rekke kilder kan øke sjansene for å identifisere potensielle risikofaktorer.