Jakie jest ryzyko emitenta?
Ryzyko emitenta odnosi się do prawdopodobieństwa niewywiązania się emitenta z papieru wartościowego. Inwestorzy posiadający te papiery wartościowe ponieśliby stratę, która może różnić się wielkością w zależności od wysokości zapłaconej kwoty i warunków rynkowych. Przed zakupami inwestorzy mogą przeprowadzić staranne badania w celu ustalenia poziomu ryzyka, aby mogli podejmować świadome decyzje dotyczące dalszego postępowania. Analitycy i doradcy mogą również zaoferować pomoc w wyborze najlepszych produktów inwestycyjnych w danych sytuacjach.
Do oszacowania ryzyka emitenta można wykorzystać szereg narzędzi. Raz jest saldo zadłużenia i kapitału własnego. Firma z dużymi długami i ograniczonym kapitałem jest narażona na większe ryzyko niewypłacalności, ponieważ musi wydać pieniądze na obsługę tego długu i może mieć kłopoty w nagłych przypadkach. Wierzyciele mogliby zaciągnąć ten dług, powodując niewykonanie zobowiązania, ponieważ spółka nie byłaby w stanie uzyskać wystarczającego kapitału, aby wywiązać się ze zobowiązania.
Wysoki kapitał własny, zwłaszcza w postaci płynnych aktywów, wskazuje, że firmy są przygotowane na obsługę długów i sytuacji kryzysowych. Ryzyko emitenta jest niższe, ponieważ w takich sytuacjach prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania jest mniejsze. Firmy te mogą mieć duże obowiązki, takie jak znaczące umowy z dostawcami, ale są one równoważone przez kapitał własny. Mieszanki zadłużenia z kapitałem własnym mogą się różnić, a gospodarka może dyktować najlepsze połączenie; w słabej gospodarce wysoki dług może być powodem do niepokoju, ponieważ wierzyciele mogą wezwać go do zapewnienia kapitału na własne operacje.
Kolejnym czynnikiem może być ogólna perspektywa dla firmy. Rozwijająca się firma wprowadzająca nowe, innowacyjne projekty i przyciągająca uwagę opinii publicznej może mieć niskie ryzyko emitenta, ponieważ jest w stanie dobrze sobie radzić. Może to być szczególnie prawdziwe w przypadku przedsiębiorstw w rozwijających się sektorach gospodarki, które tworzą przyczółek dla siebie. Starzejące się firmy o mniejszej elastyczności, które starają się pozostać odpowiednie, mogą być bardziej ryzykownymi inwestycjami. Mogą być mniej zdolne do dostosowania się do zmieniających się warunków rynkowych i mogą cierpieć z powodu trendów gospodarczych.
Źródła informacji, z których ludzie mogą korzystać w celu ustalenia ryzyka emitenta, mogą być różne. Przydatne mogą być raporty roczne, podobnie jak ratingi agencji kredytowych, które dostarczają dane na temat perspektyw krótko- i długoterminowych dla różnych firm. Recenzje w publikacjach inwestycyjnych mogą dostarczyć interesujących informacji na temat różnych firm, podobnie jak relacje w mediach głównego nurtu. Prognozowanie w biznesie może być złożonym działaniem, które nie zawsze jest całkowicie dokładne, ale połączenie informacji z wielu źródeł może zwiększyć szanse na zidentyfikowanie potencjalnych czynników ryzyka.