Co je riziko emitenta?

Riziko emitenta označuje šanci, že emitent cenného papíru selže. Investoři, kteří jsou držiteli těchto cenných papírů, by utrpěli ztrátu, která se může lišit velikostí v závislosti na tom, kolik zaplatili, a na tržních podmínkách. Před nákupem mohou investoři provádět pečlivý průzkum, aby určili míru rizika spojeného s tím, aby mohli činit informovaná rozhodnutí o tom, jak postupovat. Analytici a poradci mohou také nabídnout pomoc při výběru nejlepších investičních produktů pro dané situace.

K odhadu rizika emitenta lze použít řadu nástrojů. Jednou je zůstatek dluhu a vlastního kapitálu. Podnik s vysokými dluhy a omezeným kapitálem je vystaven zvýšenému riziku selhání, protože potřebuje utratit peníze za obsluhu tohoto dluhu a v případě nouze může mít potíže. Věřitelé by mohli tento dluh uplatnit, což by vedlo k selhání, protože společnost by neměla přístup k dostatečnému množství kapitálu, aby mohla tento závazek splnit.

Vysoký kapitál, zejména ve formě likvidních aktiv, naznačuje, že společnosti jsou připraveny řešit dluhy a mimořádné události. Riziko emitenta je nižší, protože v těchto situacích je selhání méně pravděpodobné. Tyto společnosti mohou mít velké závazky, jako jsou významné smlouvy s prodejci, ale ty jsou vyváženy vlastním kapitálem. Směsi dluhu k vlastnímu kapitálu se mohou lišit a ekonomika může diktovat nejlepší směs; v chudé ekonomice může být vysoký dluh důvodem k obavám, protože jej věřitelé mohou vyzvat, aby poskytli kapitál pro své vlastní operace.

Celkový výhled na podnikání může být dalším faktorem. Rostoucí společnost, která zavádí nové, inovativní projekty a přitahuje pozornost veřejnosti, může mít nízké riziko emitenta, protože je schopna dobře. To platí zejména pro společnosti v rozvíjejících se hospodářských odvětvích, které si vytvářejí oporu. Stárnoucí společnosti s menší flexibilitou, které se snaží zůstat relevantní, mohou být rizikovějšími investicemi. Mohou se méně přizpůsobit měnícím se tržním podmínkám a mohou trpět ekonomickými trendy.

Zdroje informací, které mohou lidé použít k určení rizika emitenta, se mohou lišit. Užitečné mohou být výroční zprávy, stejně jako hodnocení od úvěrových agentur, které poskytují údaje o krátkodobém a dlouhodobém výhledu pro různé společnosti. Recenze v investičních publikacích mohou poskytnout zajímavé informace o různých firmách, stejně jako pokrytí v běžných médiích. Prognóza v podnikání může být složitá činnost, která není vždy dokonale přesná, ale kombinace informací z mnoha zdrojů může zvýšit šance na identifikaci potenciálních rizikových faktorů.