Che cos'è il rischio emittente?
Il rischio dell'emittente si riferisce alla possibilità che l'emittente di un titolo sia inadempiente. Gli investitori in possesso di questi titoli subirebbero una perdita, che potrebbe variare in base alla loro entità e alle condizioni di mercato. Prima degli acquisti, gli investitori possono condurre un'attenta ricerca per determinare il livello di rischio coinvolto in modo da poter prendere decisioni informate su come procedere. Analisti e consulenti possono anche offrire assistenza nella scelta dei migliori prodotti di investimento per determinate situazioni.
Numerosi strumenti possono essere utilizzati per stimare il rischio dell'emittente. Una volta è l'equilibrio tra debito ed equità. Una società con debiti pesanti e capitale proprio limitato è a maggior rischio di insolvenza, perché ha bisogno di spendere soldi per riparare quel debito e potrebbe essere in difficoltà in caso di emergenza. I creditori potrebbero ricorrere a tale debito, innescando un default perché la società non sarebbe in grado di accedere a un capitale sufficiente per far fronte all'obbligo.
L'elevata equità, soprattutto sotto forma di liquidità, indica che le società sono pronte a gestire i debiti e le emergenze. Il rischio dell'emittente è inferiore, poiché in tali situazioni è meno probabile il default. Queste società possono avere grandi obblighi, come contratti sostanziali con i venditori, ma questi sono bilanciati dal patrimonio netto. Le miscele del debito con l'equità possono variare e l'economia può dettare la migliore combinazione; in un'economia povera, un debito elevato può essere motivo di preoccupazione perché i creditori possono chiamarlo per fornire capitale per le proprie operazioni.
Le prospettive generali per un'azienda possono essere un altro fattore. Una società in crescita che introduce progetti nuovi e innovativi e che attira l'attenzione del pubblico può avere un rischio basso per gli emittenti perché è posizionata per fare bene. Ciò può essere particolarmente vero per le aziende dei settori emergenti dell'economia che si stanno creando un punto d'appoggio. Le società che invecchiano con meno flessibilità che stanno lottando per rimanere rilevanti possono essere investimenti più rischiosi. Potrebbero essere meno in grado di adattarsi alle mutevoli condizioni del mercato e potrebbero risentire delle tendenze economiche.
Le fonti di informazioni che le persone possono utilizzare per determinare il rischio dell'emittente possono essere variate. Le relazioni annuali possono essere utili, così come i rating delle agenzie di credito che forniscono dati sulle prospettive a breve e lungo termine per varie società. Recensioni su pubblicazioni di investimento possono fornire spunti interessanti in varie aziende, così come la copertura nei media mainstream. La previsione negli affari può essere un'attività complessa che non è sempre perfettamente accurata, ma la combinazione di informazioni provenienti da numerose fonti può aumentare le possibilità di identificare potenziali fattori di rischio.