Hva er det eksponentielle glidende gjennomsnittet?

Eksponentielt glidende gjennomsnitt er en metode for teknisk analyse av aksjer eller andre verdipapirer som prøver å vise hvordan en aksje nylig har hatt en tendens. Nøkkelen til denne metoden er at de nyeste aksjekursene veies tyngre i gjennomsnitt enn prisene fra tidligere dager. På denne måten skiller eksponentielt glidende gjennomsnitt, eller EMA, seg fra det samme enkle glidende gjennomsnittet, som ganske enkelt beregner den gjennomsnittlige aksjekursen over en bestemt periode. Ved å legge eksponentiell vekt til de nyeste aksjekursene, reduserer EMA mengden etterslepetid som kan forvrenge andre glidende gjennomsnittlige beregninger.

For å forutsi fremtidig ytelse til en aksje, ser mange investorer på dens tidligere ytelse for å skaffe nyttig informasjon. Flyttende gjennomsnitt er et populært analyseverktøy, ettersom de illustrerer atferden til en aksje over en gitt tidsperiode og ser bort fra immaterielle faktorer som kan fordreie oppfatningen. Eksponentielt glidende gjennomsnitt er et glidende gjennomsnitt som gir mer vekt på de nyeste dataene som er tilgjengelige på en bestemt aksje.

Et glidende gjennomsnitt blir navngitt som sådan fordi det endres etter hvert som tiden går og eldre prisinformasjon erstattes av nyere data. For eksempel vil et femdagers glidende gjennomsnitt endre seg i dag seks av en syklus fordi dagene seks priser vil erstatte dagen én pris i beregningen av gjennomsnittet. Med et eksponentielt glidende gjennomsnitt vil de siste dagene av syklusen ha mer betydning for gjennomsnittet enn de tidligste dagene.

Et eksponentielt glidende gjennomsnitt beregnes ved å bruke en vektmultiplikator, som bestemmes ved å legge til en til antall dager i syklusen og deretter dele dette tallet i to. For eksempel, hvis noen ønsker å studere EMA over en periode på fem dager, må han eller hun finne ut av vektloddet. I så fall vil fem bli lagt til en, og gi seks, som deretter deles i to. Multiplikatoren for den perioden er 0,333.

Det er viktig å merke seg at jo lengre perioden som studeres, jo mindre blir vektingsmultiplikatoren. Dette fordi den lengre tidsperioden gjør det mindre sannsynlig at en plutselig prisstigning eller synke avslører en faktisk trend i aksjekursen. Det eksponentielle glidende gjennomsnittet oppnås således ved å multiplisere vektmultiplikatoren med dagens pris og legge det tallet til den foregående dags EMA multiplisert med forskjellen mellom en og multiplikatoren.