Was ist der exponentielle gleitende Durchschnitt?
Der exponentielle gleitende Durchschnitt ist eine Methode zur technischen Analyse von Aktien oder anderen Wertpapieren, mit der versucht wird, die Tendenz einer Aktie in letzter Zeit aufzuzeigen. Der Schlüssel zu dieser Methode liegt darin, dass die jüngsten Aktienkurse im Durchschnitt stärker gewichtet werden als die Kurse der vorangegangenen Tage. Auf diese Weise unterscheidet sich der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) vom ähnlichen einfachen gleitenden Durchschnitt, der einfach den durchschnittlichen Aktienkurs über einen bestimmten Zeitraum berechnet. Durch Hinzufügen eines exponentiellen Gewichts zu den letzten Aktienkursen verringert die EMA die Verzögerungszeit, die andere Berechnungen des gleitenden Durchschnitts verzerren kann.
Um die zukünftige Wertentwicklung einer Aktie vorherzusagen, schauen viele Anleger auf die Wertentwicklung in der Vergangenheit, um nützliche Informationen zu erhalten. Die gleitenden Durchschnitte sind ein beliebtes Analysewerkzeug, da sie das Verhalten einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum veranschaulichen und alle immateriellen Faktoren außer Acht lassen, die die Wahrnehmung verfälschen könnten. Der exponentielle gleitende Durchschnitt ist ein gleitender Durchschnitt, der den neuesten verfügbaren Daten zu einer bestimmten Aktie mehr Gewicht verleiht.
Ein gleitender Durchschnitt wird als solcher bezeichnet, da er sich im Laufe der Zeit ändert und ältere Preisinformationen durch neuere Daten ersetzt werden. Zum Beispiel ändert sich ein gleitender Durchschnitt von fünf Tagen am sechsten Tag eines Zyklus, da die Preise von Tag sechs den Preis von Tag eins bei der Berechnung des Durchschnitts ersetzen. Bei einem exponentiell gleitenden Durchschnitt haben die letzten Tage des Zyklus einen größeren Einfluss auf den Durchschnitt als die frühesten Tage.
Ein exponentieller gleitender Durchschnitt wird unter Verwendung eines Gewichtungsmultiplikators berechnet, der durch Addition von eins zur Anzahl der Tage im Zyklus und anschließendes Teilen dieser Zahl in zwei ermittelt wird. Wenn zum Beispiel jemand die EMA über einen Zeitraum von fünf Tagen studieren möchte, muss er oder sie zuerst den Wichtungsvervielfacher herausfinden. In diesem Fall würde fünf zu eins addiert, was sechs ergibt, die dann in zwei geteilt werden. Der Multiplikator für diesen Zeitraum beträgt 0,333.
Es ist wichtig zu beachten, dass der Gewichtungsmultiplikator umso kleiner ist, je länger der untersuchte Zeitraum ist. Dies liegt daran, dass es aufgrund des längeren Zeitraums weniger wahrscheinlich ist, dass ein plötzlicher Anstieg oder ein plötzlicher Kursrückgang eine tatsächliche Kursentwicklung der Aktie erkennen lässt. Der exponentielle gleitende Durchschnitt wird somit erreicht, indem der Gewichtungsmultiplikator mit dem aktuellen Preis multipliziert und diese Zahl zum EMA des Vortages multipliziert mit der Differenz zwischen Eins und dem Multiplikator addiert wird.