Was ist der Unterschied zwischen Private Equity und Venture Capital?

Investitionen in Private Equity oder Risikokapital weisen Ähnlichkeiten auf, und einige Branchenexperten betrachten sogar Private Equity und Risikokapital als Teil derselben Anlageklasse oder Anlagekategorie. Andere teilen sich in eine eigene Kategorie auf, betrachten beide jedoch als alternative Anlagen, die eine weniger traditionelle Anlageklasse darstellen als Aktien und Anleihen, aber die Möglichkeit höherer Renditen oder Gewinne mit sich bringen. Trotz all ihrer Gemeinsamkeiten, wie der Tatsache, dass beide im Kern Gewinne durch den Erwerb einer Beteiligung an einem anderen Unternehmen erzielen, gibt es immer noch entscheidende Unterschiede, die die Nomenklaturen von Private Equity und Risikokapital einzigartig machen. Der größte Unterschied zwischen Private Equity und Risikokapital besteht darin, dass Private Equity in der Regel in ein bewährtes Unternehmen investiert wird und Risikokapital in der Regel in ein viel neueres Unternehmen investiert wird, das sich noch in einem frühen Entwicklungsstadium befindet.

Private Equity und Risikokapital repräsentieren beide Sektoren, die in Unternehmen investieren, deren Transaktionen der Öffentlichkeit nicht zugänglich sind. Private-Equity-Unternehmen werden entweder eine Beteiligung an einem Unternehmen erwerben oder das Unternehmen direkt kaufen, und Risikokapital stellt in den jungen Entwicklungsstadien eines Unternehmens Investitionskapital bereit, um aus dem erwarteten Wachstum dieses Unternehmens Kapital zu schlagen. Letztendlich erzielen Private Equity und Risikokapital Gewinne entweder durch den Verkauf dieses Unternehmens oder wenn dieses Unternehmen durch einen Börsengang an die Börse gebracht wird, wodurch auch andere Anleger eine Beteiligung an dem Unternehmen erwerben können.

Historisch gesehen wird Risikokapital in Frühphasen- oder Start-up-Unternehmen investiert, die ein erhebliches Risiko aufweisen, da es keine wirklich nachgewiesenen Ergebnisse, Gewinne oder Einnahmen gibt, aber diese Wetten bergen auch das potenzielle Versprechen für großzügige Belohnungen. Der Erhalt von Risikokapital kann für ein Start-up den Unterschied zwischen Erfolg und Misserfolg ausmachen, da Unternehmen in den frühen Entwicklungsstadien und auf dem privaten Markt noch keinen Zugang zu den öffentlichen Kapitalmärkten haben, auf denen sie große Mengen an Eigenkapital aufnehmen können oder Schulden in einem Angebot. Nachdem das Risikokapital-Team eine Beteiligung an einem Unternehmen erworben hat, wird es bei einigen Managemententscheidungen und der Leitung dieses Geschäfts mitbestimmen.

Auf der anderen Seite erwirbt Private Equity traditionell eine Beteiligung an einem Unternehmen, das eine nachgewiesene Erfolgsbilanz vorweisen kann. Dieses Geschäft könnte aus dem einen oder anderen Grund gefährdet sein, und das Private-Equity-Investment-Team könnte in die laufenden Geschäfte dieses Unternehmens involviert werden. Infolgedessen ist der Talentpool im Private Equity-Bereich in der Regel auf eine bestimmte Branche wie Energie, Einzelhandel oder Restaurants spezialisiert. Private-Equity-Unternehmen bilden ein sogenanntes Investment-Portfolio und halten diesen Anteil in der Regel für einen Zeitraum von fünf bis sieben Jahren.