Hva er forskjellen mellom private equity og venture capital?
Investering i enten private equity eller venture capital har likhetstrekk, og noen bransjeeksperter anser til og med både private equity og venture capital for å være en del av samme aktivaklasse eller investeringskategori. Andre skiller hver inn i sin egen kategori, men anser dem begge for å falle inn under den alternative investeringsparaplyen, som representerer en investeringsklasse som er mindre tradisjonell enn aksjer og obligasjoner, men som medfører muligheten for større avkastning eller fortjeneste. For alle deres likhetstrekk, som at kjernen begge genererer overskudd ved å skaffe seg en andel i en annen virksomhet, er det fortsatt avgjørende forskjeller som gjør nomenklaturene til private equity og venture capital unike. Den største forskjellen mellom private equity og venture capital er at private equity generelt investeres i et velprøvd selskap, og venture capital er vanligvis investert i et mye nyere selskap som fortsatt er tidlig i utviklingen.
Private equity og venture capital representerer begge sektorer som investerer i virksomheter i transaksjoner som ikke er åpne for allmennheten. Private equity-selskaper vil enten skaffe seg en eierandel i en virksomhet eller kjøpe selskapet direkte, og venturekapital gir investeringskapital i de unge stadiene av et selskaps utvikling i et forsøk på å utnytte den forventede veksten i den virksomheten. Etter hvert tjener private equity og venture capital enten ved eventuelt salg av det selskapet eller når den virksomheten blir lansert i aksjemarkedet gjennom et innledende offentlig tilbud, som gjør at andre investorer kan få en andel i selskapet også.
Historisk sett vil risikokapital bli investert i tidlige faser eller oppstartsbedrifter som presenterer en betydelig mengde risiko fordi det ikke er noen virkelig påvist historie med ytelse, fortjeneste eller inntekter, men disse spillene fører også med seg det potensielle løftet om sjenerøse belønninger. Å motta risikokapitalfinansiering kan være forskjellen mellom suksess og fiasko for en oppstart, fordi selskaper i de tidlige stadiene av utviklingen og i det private markedet ennå ikke har tilgang til de offentlige kapitalmarkedene der de kan skaffe store mengder egenkapital eller gjeld i et tilbud. Etter at venture capital teamet har fått en eierandel i en virksomhet, vil det ha noe å si i noen av de ledelsesmessige beslutningene og retningen for den virksomheten.
Private equity, derimot, vil tradisjonelt kjøpe en eierandel i et selskap som har en velprøvd merittliste. Denne virksomheten kan være i fare av en eller annen grunn, og investeringsgruppen for private equity kan bli involvert i den daglige driften til den enheten. Som et resultat har talentbassenget i private equity en spesialisering til en bestemt bransje, for eksempel energi, detaljhandel eller restauranter. Private equity-selskaper oppretter det som kalles en portefølje av investeringer og holder vanligvis på denne andelen i en periode på fem til syv år.