Jaký je rozdíl mezi soukromým kapitálem a rizikovým kapitálem?

Investice do soukromého kapitálu nebo do rizikového kapitálu mají podobnosti a někteří odborníci v oboru dokonce považují soukromý kapitál i rizikový kapitál za součást stejné třídy aktiv nebo kategorie investování. Jiní rozdělují každou do své vlastní kategorie, ale považují je za spadající pod alternativní investiční deštník, který představuje třídu investic, která je méně tradiční než akcie a dluhopisy, ale s sebou nese možnost vyšších výnosů nebo zisků. Pro všechny jejich podobnosti, jako je skutečnost, že v jádru obě generují zisky získáním podílu v jiném podniku, stále existují rozhodující rozdíly, díky nimž jsou nomenklatury soukromého kapitálu a rizikového kapitálu jedinečné. Největší rozdíl mezi soukromým kapitálem a rizikovým kapitálem spočívá v tom, že soukromý kapitál je obecně investován do osvědčené společnosti a rizikový kapitál je obvykle investován do mnohem novější společnosti, která je stále ještě na počátku svého vývoje.

Soukromý kapitál a rizikový kapitál představují odvětví, která investují do podniků do transakcí, které nejsou otevřené široké veřejnosti. Soukromé kapitálové společnosti buď získají podíl v podniku, nebo si jej koupí přímo, a rizikový kapitál poskytuje investiční kapitál v mladých fázích rozvoje společnosti, aby se pokusil vytěžit očekávaný růst tohoto podnikání. Soukromý kapitál a rizikový kapitál nakonec vydělají zisky buďto případným prodejem této společnosti, nebo když je tento obchod zahájen na akciovém trhu prostřednictvím počáteční veřejné nabídky, která umožňuje i jiným investorům získat podíl ve společnosti.

Historicky bude rizikový kapitál investován do raných stadií nebo do začínajících společností, které představují značné riziko, protože neexistuje skutečná prokázaná historie výkonnosti, zisků nebo výnosů, ale tyto sázky také nesou potenciální příslib velkorysých odměn. Získání financování rizikovým kapitálem může být rozdílem mezi úspěchem a neúspěchem při zahájení podnikání, protože společnosti v raných fázích vývoje a na soukromém trhu ještě nemají přístup na veřejné kapitálové trhy, kde mohou získat velké částky vlastního kapitálu nebo dluh v nabídce. Poté, co tým rizikového kapitálu získá podíl v podniku, bude mít slovo v některých manažerských rozhodnutích a směru tohoto podnikání.

Na druhou stranu, private equity tradičně koupí podíl ve společnosti, která má prokazatelné výsledky. Toto podnikání může být z nějakého důvodu ohroženo a tým investic do soukromého kapitálu by se mohl zapojit do každodenních operací tohoto subjektu. Výsledkem je, že fond talentů v soukromém kapitálu bývá specializován na konkrétní odvětví, jako je energetika, maloobchod nebo restaurace. Soukromé kapitálové společnosti vytvářejí tzv. Portfolio investic a obvykle drží tento podíl po dobu pěti až sedmi let.