Wat is het verschil tussen private equity en risicokapitaal?
Investeren in private equity of risicokapitaal heeft overeenkomsten, en sommige experts in de industrie beschouwen zowel private equity als risicokapitaal zelfs als onderdeel van dezelfde activaklasse of beleggingscategorie. Anderen scheiden elk in zijn eigen categorie, maar beschouwen ze beide onder de alternatieve beleggingsparaplu, die een beleggingscategorie vertegenwoordigt die minder traditioneel is dan aandelen en obligaties, maar die de mogelijkheid van een groter rendement of winst met zich meebrengt. Voor al hun overeenkomsten, zoals het feit dat in de kern beide winst genereren door een belang in een ander bedrijf te verwerven, zijn er nog steeds beslissende verschillen die de nomenclaturen van private equity en risicokapitaal uniek maken. Het grootste verschil tussen private equity en risicokapitaal is dat private equity in het algemeen wordt belegd in een beproefd bedrijf en risicokapitaal doorgaans wordt belegd in een veel nieuwere onderneming die nog in een vroege ontwikkeling verkeert.
Private equity en risicokapitaal vertegenwoordigen beide sectoren die in bedrijven investeren in transacties die niet openstaan voor het grote publiek. Private equity-bedrijven zullen ofwel een belang in een bedrijf verwerven of het bedrijf volledig kopen, en risicokapitaal verschaft investeringskapitaal in de jonge stadia van de ontwikkeling van een bedrijf in een poging om te profiteren van de verwachte groei van dat bedrijf. Uiteindelijk verdienen private equity en risicokapitaal winst door de uiteindelijke verkoop van dat bedrijf of wanneer dat bedrijf op de aandelenmarkt wordt geïntroduceerd via een eerste openbaar aanbod, waardoor andere investeerders ook een aandeel in het bedrijf kunnen verwerven.
Historisch gezien zal risicokapitaal worden belegd in startende of startende bedrijven met een aanzienlijk risico omdat er geen echt bewezen geschiedenis is van prestaties, winst of inkomsten, maar deze weddenschappen brengen ook de potentiële belofte met zich mee voor genereuze beloningen. Het ontvangen van risicokapitaalfinanciering kan het verschil zijn tussen succes en mislukking voor een start-up, omdat bedrijven in de vroege stadia van ontwikkeling en op de particuliere markt nog geen toegang hebben tot de openbare kapitaalmarkten waar ze grote hoeveelheden kapitaal kunnen bijeenbrengen of schuld in een offer. Nadat het durfkapitaalteam een belang in een bedrijf heeft verkregen, zal het inspraak hebben in enkele van de bestuurlijke beslissingen en de richting van dat bedrijf.
Private equity daarentegen neemt traditioneel een belang in een bedrijf met een bewezen staat van dienst. Dit bedrijf kan om de een of andere reden in gevaar zijn en het private equity-beleggingsteam kan betrokken raken bij de dagelijkse activiteiten van die entiteit. Als gevolg hiervan is de talentenpool in private equity meestal gespecialiseerd in een bepaalde industrie, zoals energie, winkels of restaurants. Private equity-bedrijven creëren een zogenaamde beleggingsportefeuille en houden die participatie doorgaans vijf tot zeven jaar vast.