Hvad er forskellen mellem privat kapital og risikovillig kapital?
Investering i enten private equity eller venture capital har ligheder, og nogle brancheeksperter betragter endda både private equity og venture capital som en del af den samme aktivklasse eller investeringskategori. Andre adskiller hver i sin egen kategori, men anser dem begge for at falde ind under den alternative investeringsparaply, der repræsenterer en investeringsklasse, der er mindre traditionel end aktier og obligationer, men medfører muligheden for større afkast eller overskud. For alle deres ligheder, såsom det faktum, at begge i kernen genererer overskud ved at erhverve en andel i en anden virksomhed, er der stadig afgørende forskelle, der gør nomenklaturerne af private equity og venture capital unikke. Den største forskel mellem private equity og venture capital er, at private equity generelt investeres i et velprøvet selskab, og venture capital investeres typisk i et meget nyere selskab, der stadig er tidligt i dens udvikling.
Private equity og venture capital repræsenterer begge sektorer, der investerer i virksomheder i transaktioner, der ikke er åbne for offentligheden. Private equity-virksomheder vil enten erhverve en andel i en virksomhed eller købe selskabet direkte, og venturekapital tilvejebringer investeringskapital i de unge stadier af en virksomheds udvikling i et forsøg på at kapitalisere på den forventede vækst i denne virksomhed. Til sidst tjener privat kapital og venturekapital overskud gennem enten det eventuelle salg af det pågældende selskab, eller når denne virksomhed lanceres på aktiemarkedet gennem et indledende offentligt tilbud, som giver andre investorer mulighed for også at få en andel i virksomheden.
Historisk set vil venturekapital blive investeret i tidlige faser eller i opstartsfirmaer, der udgør en betydelig mængde risiko, fordi der ikke er nogen reel bevist historie med ydeevne, overskud eller indtægter, men disse indsatser medfører også det potentielle løfte om generøs belønning. Modtagelse af risikokapitalfinansiering kan være forskellen mellem succes og fiasko for en opstart, fordi virksomheder i de tidlige stadier af udviklingen og på det private marked endnu ikke har adgang til de offentlige kapitalmarkeder, hvor de kan skaffe store mængder egenkapital eller gæld i et tilbud. Når venturekapitalholdet har opnået en andel i en virksomhed, vil det have noget at sige i nogle af de ledelsesmæssige beslutninger og retning for denne forretning.
På den anden side vil privatkapital traditionelt købe en andel i et selskab, der har en dokumenteret track record. Denne forretning kan være i fare af en eller anden grund, og investeringsholdet for private equity kan blive involveret i den virksomheds daglige drift. Som et resultat har talentpoolen i private equity en tendens til at være specialiseret i en bestemt branche, såsom energi, detailhandel eller restauranter. Private equity-virksomheder skaber såkaldt en portefølje af investeringer og holder typisk på denne andel i en periode på fem til syv år.