Qual é a diferença entre Private Equity e Venture Capital?

Investir em private equity ou venture capital tem semelhanças, e alguns especialistas do setor consideram que private equity e venture capital fazem parte da mesma classe de ativos ou categoria de investimento. Outros separam cada um em sua própria categoria, mas consideram que ambos estão sob o guarda-chuva de investimento alternativo, que representa uma classe de investimento menos tradicional que as ações e títulos, mas traz consigo a possibilidade de maiores retornos ou lucros. Apesar de todas as suas semelhanças, como o fato de que, no núcleo, ambos geram lucros adquirindo uma participação em outro negócio, ainda existem diferenças decisivas que tornam únicas as nomenclaturas de capital privado e capital de risco. A maior diferença entre capital privado e capital de risco é que o capital privado geralmente é investido em uma empresa comprovada, e o capital de risco normalmente é investido em uma empresa muito mais nova que ainda está no início de seu desenvolvimento.

Private equity e venture capital representam setores que investem em negócios em transações que não são abertas ao público em geral. As empresas de private equity adquirem uma participação em um negócio ou compram a empresa imediatamente, e o capital de risco fornece capital de investimento nos estágios jovens do desenvolvimento de uma empresa, na tentativa de capitalizar o crescimento esperado desse negócio. Eventualmente, o patrimônio privado e o capital de risco obtêm lucros através da venda eventual dessa empresa ou quando esse negócio é lançado no mercado de ações por meio de uma oferta pública inicial, que permite que outros investidores também obtenham uma participação na empresa.

Historicamente, o capital de risco será investido em empresas em estágio inicial ou iniciantes que apresentem uma quantidade significativa de risco, porque não há histórico real comprovado de desempenho, lucros ou receitas, mas essas apostas também trazem consigo a promessa potencial de recompensas generosas. Receber financiamento de capital de risco pode ser a diferença entre o sucesso e o fracasso de uma start-up, porque as empresas nos estágios iniciais de desenvolvimento e no mercado privado ainda não têm acesso aos mercados públicos de capital, onde podem obter grandes quantidades de patrimônio ou dívida em uma oferta. Depois que a equipe de capital de risco tiver participado de um negócio, ela terá voz em algumas das decisões gerenciais e na direção desse negócio.

O private equity, por outro lado, tradicionalmente compra uma participação em uma empresa que possui um histórico comprovado. Esse negócio pode estar em risco por um motivo ou outro, e a equipe de investimento em private equity pode se envolver nas operações diárias dessa entidade. Como resultado, o pool de talentos em private equity tende a ser especializado em um setor específico, como energia, varejo ou restaurantes. As empresas de private equity criam o que é conhecido como portfólio de investimentos e normalmente mantêm essa participação por um período de cinco a sete anos.