Qual è la differenza tra private equity e venture capital?
Gli investimenti in private equity o capitale di rischio hanno somiglianze e alcuni esperti del settore considerano persino sia il private equity che il capitale di rischio come parte della stessa classe di attività o categoria di investimento. Altri li separano ciascuno nella propria categoria, ma considerano entrambi che rientrano nell'ombrello degli investimenti alternativi, che rappresenta una classe di investimenti meno tradizionale di azioni e obbligazioni, ma comporta la possibilità di maggiori rendimenti o profitti. Nonostante tutte le loro somiglianze, come il fatto che entrambi generano profitti acquisendo una partecipazione in un'altra impresa, ci sono ancora differenze decisive che rendono uniche le nomenclature del private equity e del capitale di rischio. La più grande differenza tra private equity e venture capital è che il private equity è generalmente investito in una società comprovata e il capitale di rischio è tipicamente investito in una società molto più recente che è ancora all'inizio del suo sviluppo.
Il private equity e il capitale di rischio rappresentano entrambi settori che investono in imprese in transazioni che non sono aperte al pubblico. Le società di private equity acquisiranno una partecipazione in un'azienda o acquisteranno la società in via definitiva e il capitale di rischio fornisce capitale di investimento nelle fasi giovani dello sviluppo di una società nel tentativo di capitalizzare sulla crescita prevista di tale attività. Alla fine, il private equity e il capitale di rischio guadagnano profitti attraverso l'eventuale vendita di quella società o quando tale attività viene lanciata nel mercato azionario attraverso un'offerta pubblica iniziale, che consente ad altri investitori di ottenere una partecipazione anche nella società.
Storicamente, il capitale di rischio sarà investito in società in fase iniziale o in start-up che presentano una quantità significativa di rischio perché non esiste una storia comprovata di prestazioni, profitti o ricavi, ma queste scommesse comportano anche la potenziale promessa di generosi premi. Ricevere finanziamenti in capitale di rischio può fare la differenza tra successo e fallimento di una start-up, perché le aziende nelle prime fasi di sviluppo e nel mercato privato non hanno ancora accesso ai mercati dei capitali pubblici dove possono raccogliere grandi quantità di capitale o debito in un'offerta. Dopo che il team di venture capital avrà ottenuto una partecipazione in un'azienda, avrà voce in capitolo in alcune decisioni manageriali e nella direzione di tale attività.
Il private equity, d'altra parte, acquisterà tradizionalmente una partecipazione in una società che ha una comprovata esperienza. Questa attività potrebbe essere a rischio per un motivo o per l'altro e il team di investimento in private equity potrebbe essere coinvolto nelle operazioni quotidiane di tale entità. Di conseguenza, il pool di talenti nel private equity tende ad essere specializzato in un settore particolare, come quello dell'energia, della vendita al dettaglio o dei ristoranti. Le società di private equity creano ciò che è noto come un portafoglio di investimenti e in genere mantengono tale partecipazione per un periodo da cinque a sette anni.