Jaké jsou výhody a nevýhody majetku jako třída aktiv?

Nemovitost jako třída aktiv je jednou z nejatraktivnějších dostupných. Třída nemovitostních aktiv kombinuje potenciál pro zhodnocení kapitálu s konzistentním peněžním tokem prostřednictvím sběru nájemného. Na druhé straně investoři, kteří kupují nemovitost, musí čelit relativní nelikviditě nemovitostí a výzvám spojeným se správou třídy aktiv, což může mít více společného s podnikáním než s jinými pasivními investičními nástroji.

Jednou z klíčových výhod majetku jako třídy aktiv je to, že nabízí potenciál pro významné cashflow. Dluhopisy obvykle nabízejí peněžní toky, i když s nízkými sazbami ve vztahu k jejich úrovni rizika, a akcie nesoucí dividendy obvykle odvozují většinu svého růstového potenciálu z apreciace cen oproti výplatám dividend. Investice do nemovitostí však mají tendenci poskytovat většinu svých výnosů ve formě čistého provozního příjmu (NOI). Pokud nemovitost řádně funguje, měl by její majitel požívat pravidelných peněžních příjmů, a to i po zaplacení provozních nákladů a dluhové služby.

Investoři do nemovitostí těží z možnosti využít pákový efekt. Financování nemovitostí může být k dispozici až do výše 80 procent kupní ceny, takže majitelé nemovitostí mohou využít dluh k využití rostoucí hodnoty a růstu NOI ak znásobení jejich pozitivních účinků. Ostatní třídy aktiv - například akcie -, které nabízejí možnost využít pákový efekt, jsou obvykle předmětem krátkodobých výzev. Financování nemovitostí trvá dlouhou a pevně stanovenou dobu, což investorům usnadňuje zvládání a klesání trhu.

Nemovitost jako třída aktiv také nabízí potenciál pro zhodnocení. Ačkoli nemovitost může ztratit hodnotu, obvykle nabízí dlouhodobé zhodnocení na úrovni inflace nebo nad ní. Potenciál zhodnocení vychází ze skutečnosti, že nemovitost je hmotným majetkem, který je vzácný, protože se nevytváří žádná další půda.

Hmatatelná povaha nemovitosti také souvisí s jednou z jejích hlavních nevýhod - vyžaduje správu. Ačkoli je možné převzít vlastnictví nemovitosti v pasivní struktuře, většina realitních aktiv musí mít někoho, kdo plní úkoly, jako je vybírání nájemného, ​​placení účtů, péče o budovy a pronájem volných prostor. Díky tomu je majetek mnohem těžší vlastnit než pasivní aktiva, jako jsou akcie a dluhopisy.

Akcie, dluhopisy a jiné třídy papírových aktiv mají oproti investicím do nemovitostí další výhodu, protože jsou likvidní. Většina investic do papíru lze rychle obchodovat za velmi nízké náklady. Nemovitost jako třída aktiv je však nelikvidní. Prodej nemovitosti za spravedlivou tržní cenu obvykle trvá týdny nebo měsíce a zahrnuje transakční poplatky, které se mohou pohybovat od 1 procenta do 10 procent. Pro investory, kteří potřebují být schopni rychle převést svá aktiva na hotovost, není nemovitost obvykle dobrou volbou.