Jakie są zalety i wady majątku jako klasa aktywów?

Własność jako klasa aktywów jest jednym z najbardziej atrakcyjnych dostępnych. Klasa aktywów nieruchomości łączy potencjał uznania kapitału ze spójnym przepływem pieniężnym poprzez pobór czynszów. Z drugiej strony inwestorzy, którzy kupują nieruchomości, muszą walczyć ze względną osadowością nieruchomości, a także wyzwania związane z zarządzaniem klasą aktywów, które mogą mieć więcej wspólnego z prowadzeniem działalności niż z innymi pasywnymi pojazdami inwestycyjnymi.

Jedną z kluczowych zalet nieruchomości jako klasy aktywów jest to, że oferuje to możliwość znacznego przepływu gotówki. Obligacje zazwyczaj oferują przepływy pieniężne, choć przy niskich stawkach w stosunku do ich poziomu ryzyka, a akcje zawierające dywidendy zwykle wynikają większość potencjału wzrostu z uznania cen, w przeciwieństwie do płatności dywidendy. Jednak nieruchomości inwestycyjne mają tendencję do zapewnienia większości zwrotu w formie dochodu operacyjnego netto (NOI). Dopóki nieruchomość działa prawidłowo, jej właściciel powinien cieszyć się regularną gotówkąPrzyjdź, nawet po spłaceniu kosztów operacyjnych, jak i obsługi długu.

Inwestorzy w nieruchomości korzystają z możliwości wykorzystania dźwigni. Finansowanie nieruchomości może być dostępne na poziomie nawet 80 procent ceny zakupu, więc właściciele nieruchomości mogą wykorzystywać dług, aby skorzystać z rosnących wartości i rosnącego Nois i pomnożenia ich pozytywnych efektów. Inne zajęcia aktywów-takie jak zapasy-które oferują możliwość wykorzystania dźwigni, zazwyczaj podlegają krótkoterminowym połączeniom. Finansowanie nieruchomości trwa długie, stałe okresy, co ułatwia inwestorom przetrwanie wzlotów i upadków rynku.

Nieruchomość jako klasa aktywów oferuje również potencjał uznania. Chociaż nieruchomości mogą stracić wartość, zwykle oferuje długoterminowe uznanie przy stopie inflacji lub powyżej. Potencjał uznania wynika z faktu, że nieruchomości są namacalnym atutemjest rzadki, ponieważ nie jest tworzona dodatkowa ziemia.

Mądalny charakter nieruchomości wiąże się również z jedną z jej głównych wad - wymaga zarządzania. Chociaż możliwe jest przejęcie własności nieruchomości w strukturze pasywnej, większość aktywów nieruchomości musi poprosić kogoś o wykonanie zadań takich jak zbieranie czynszów, płacenie rachunków, dbanie o budynki i wynajmowanie pustych przestrzeni. To sprawia, że ​​nieruchomości jest znacznie trudniejsze do posiadania niż aktywa pasywne, takie jak akcje i obligacje.

Akcje

, Obligacje i inne klasy aktywów papierowych mają dodatkową korzyść w porównaniu z inwestycjami nieruchomości, ponieważ są płynne. Większość inwestycji papierowych można szybko handlować przy bardzo niewielkich kosztach. Własność jako klasa aktywów jest jednak niepłynna. Sprzedaż nieruchomości po uczciwej cenie rynkowej zwykle zajmuje tygodnie lub miesiące i obejmuje opłaty za transakcje, które mogą wynosić od 1 do 10 procent. Dla inwestorów, którzy muszą być w stanie szybko przekształcić swoje aktywa w gotówkę, nieruchomości zazwyczaj nie sąDobry wybór.

INNE JĘZYKI