Wat zijn de voor- en nadelen van onroerend goed als een activaklasse?

Eigendom als activaklasse is een van de meest aantrekkelijke beschikbare. De onroerendgoedadvocaat combineert het potentieel voor kapitaalwaardering met consistente cashflow door het verzamelen van huurprijzen. Aan de andere kant moeten beleggers die onroerend goed kopen kampen met de relatieve illiquiditeit van onroerend goed, evenals de uitdagingen die inherent zijn aan het beheren van een activaklasse, die meer gemeen kan hebben met het runnen van een bedrijf dan met andere passieve beleggingsvoertuigen.

Een van de belangrijkste voordelen van onroerend goed als een activaklasse is dat het de potentieel biedt voor een belangrijke cashflow. Obligaties bieden doorgaans cashflow, zij het tegen lage tarieven ten opzichte van hun risiconiveau, en dividend-dragende aandelen ontlenen doorgaans het grootste deel van hun groeipotentieel uit prijswaardering in tegenstelling tot dividendbetalingen. Investerings onroerend goed biedt echter de neiging om het grootste deel van zijn rendement te bieden in de vorm van netto bedrijfsinkomsten (NOI). Zolang het onroerend goed correct werkt, moet de eigenaar van regelmatig geld genietenKom, zelfs na het betalen van zowel bedrijfskosten als schuldendienst.

Beleggers in onroerend goed profiteren van de mogelijkheid om leverage te gebruiken. Financiering van onroerend goed kan beschikbaar zijn op niveaus op 80 procent van de aankoopprijs, zodat eigenaren van onroerend goed schulden kunnen gebruiken om te profiteren van de groeiende waarden en van groeiende Nois en om hun positieve effecten te vermenigvuldigen. Andere activaklassen-zoals aandelen-die de mogelijkheid bieden om leverage te gebruiken, zijn meestal onderworpen aan oproepen op korte termijn. Financiering van onroerend goed duurt lange, vaste periodes, waardoor het voor beleggers gemakkelijker wordt om de ups en downs van de markt te doorstaan.

Eigendom als activaklasse biedt ook het potentieel voor waardering. Hoewel onroerend goed waarde kan verliezen, biedt het meestal op lange termijn waardering bij of boven het inflatiepercentage. Het waarderingspotentieel komt voort uit het feit dat onroerend goed een tastbaar actief isbij is schaars, omdat er geen extra land wordt gecreëerd.

Het tastbare karakter van onroerend goed sluit ook aan bij een van zijn belangrijkste nadelen - het vereist management. Hoewel het mogelijk is om eigendom te nemen van onroerend goed binnen een passieve structuur, moeten de meeste onroerendgoedactiva iemand taken laten uitvoeren zoals het verzamelen van huurprijzen, het betalen van rekeningen, het verzorgen van gebouwen en het verhuren van lege ruimtes. Dit maakt onroerend goed veel moeilijker te bezitten dan passieve activa zoals aandelen en obligaties.

aandelen, obligaties en andere papieren activaklassen hebben een extra voordeel ten opzichte van onroerendgoedbeleggingen omdat ze vloeibaar zijn. De meeste papieren investeringen kunnen snel worden verhandeld tegen zeer weinig kosten. Eigendom als activaklasse is echter illiquide. Het verkopen van onroerend goed voor een eerlijke marktprijs duurt meestal weken of maanden en omvat transactiekosten die kunnen variëren van 1 procent tot 10 procent. Voor beleggers die hun activa snel in contanten moeten kunnen omzetten, is onroerend goed meestal nieteen goede keuze.