資産クラスとしての財産の長所と短所は何ですか？

資産クラスとしてのプロパティは、利用可能な最も魅力的なものの1つです。 不動産資産クラスは、資本増価の可能性と、賃料回収による一貫したキャッシュフローを組み合わせています。 一方、不動産を購入する投資家は、不動産の相対的な非流動性と、資産クラスの管理に固有の課題に対処する必要があります。これは、他のパッシブ投資ビークルよりもビジネスの運営に共通する可能性があります。

資産クラスとしての資産の主な利点の1つは、大きなキャッシュフローの可能性を提供することです。 債券は通常、リスクレベルに比べて低いレートではあるものの、キャッシュフローを提供し、配当付株式は通常、配当の支払いとは対照的に、価格上昇から成長ポテンシャルの大部分を引き出します。 ただし、投資不動産は、その収益の大部分を純営業利益（NOI）の形で提供する傾向があります。 プロパティが正常に動作している限り、その所有者は、営業費用と債務返済の両方を支払った後でも、通常の現金収入を享受する必要があります。

不動産の投資家は、レバレッジを使用する能力から恩恵を受けます。 不動産ファイナンスは購入価格の80％の高さで利用できるため、不動産所有者は負債を使用して、成長する価値と成長するNOIを活用し、プラスの効果を増やすことができます。 レバレッジを使用する機会を提供する株式などの他の資産クラスは、通常、短期間のコールの対象となります。 不動産ファイナンスは固定された期間が長く続くため、投資家が市場の浮き沈みを乗り切るのが容易になります。

資産クラスとしてのプロパティは、評価の可能性も提供します。 不動産は価値を失う可能性がありますが、通常はインフレ率以上の長期的な上昇をもたらします。 増価の可能性は、不動産が追加の土地が作られていないため、不動産が少ない有形の資産であるという事実から来ています。

不動産の具体的な性質は、その主要な欠点の1つとも関係しています。それは管理が必要です。 パッシブ構造内で所有権を取得することは可能ですが、ほとんどの不動産資産では、家賃の徴収、請求書の支払い、建物の世話、空きスペースの賃貸などのタスクを誰かに実行させる必要があります。 これにより、株式や債券などの受動的資産よりも所有するのがはるかに難しくなります。

株式、債券、およびその他の紙の資産クラスは、流動性があるため、不動産投資よりも追加の利点があります。 ほとんどの紙への投資は、ごくわずかなコストで迅速に取引できます。 ただし、資産クラスとしてのプロパティは非流動的です。 公正な市場価格で不動産を販売するには、通常、数週間または数か月かかり、1〜10パーセントの範囲の取引手数料がかかります。 資産をすぐに現金に変換できるようにする必要がある投資家にとって、不動産は通常良い選択ではありません。