Co to jest inwestycja dłużna?

Inwestycja dłużna to jakakolwiek okazja finansowa, która wiąże się z nabyciem emisji obligacji lub obligacji jako sposobu inwestowania w spółkę. Ten rodzaj działalności inwestycyjnej jest alternatywą dla zakupu jakichkolwiek akcji wyemitowanych przez tę spółkę i zazwyczaj generuje zwroty w nieco inny sposób. Podobnie jak wszystkie opcje inwestycyjne, inwestycja dłużna niesie ze sobą pewne ryzyko, chociaż takie podejście jest uważane za mniej zmienne niż wiele innych strategii.

Jedną z cech inwestycji dłużnej jest to, że inwestor zasadniczo udziela pożyczki spółce, oczekując, że pożyczka zostanie ostatecznie spłacona wraz z odsetkami. Na przykład zakup obligacji wyemitowanej przez firmę zazwyczaj oznacza, że ​​gdy obligacja jest w pełni dojrzała, inwestor otrzymuje nie tylko całkowitą pierwotną inwestycję, ale także nieco więcej. Różni się to od zakupu akcji zwykłych lub uprzywilejowanych, ponieważ zawsze istnieje szansa, że ​​wartość tych akcji spadnie poniżej pierwotnej ceny zakupu, co spowoduje niewielką lub żadną dywidendę na pokrycie straty.

Ten aspekt inwestycji dłużnej sprawia, że ​​to szczególne podejście do generowania zwrotów jest mniej ryzykowne dla inwestorów. Nie jest niczym niezwykłym, że emitenci obligacji i obligacji zabezpieczają jakieś ubezpieczenie, które przynajmniej pokrywa pierwotną cenę zakupu zapłaconą przez inwestora, a być może nawet część należnych odsetek, gdyby emitent nagle nie był w stanie honorować obowiązek. Ponieważ stawki stosowane do inwestycji dłużnej są zwykle sprawiedliwe, biorąc pod uwagę stopień ryzyka, jakie przyjmuje inwestor, takie podejście może być warte rozważenia dla każdego inwestora, który potrzebuje stosunkowo bezpiecznych inwestycji w celu zrównoważenia z bardziej ryzykownymi przedsięwzięciami w swoim portfelu.

Chociaż inwestycja dłużna jest bezpieczniejsza niż wiele innych rodzajów inwestycji, należy pamiętać, że istnieje pewne ryzyko. Nawet jeśli emitent zabezpieczył jakąś ochronę ubezpieczeniową w celu zwrotu inwestorom w razie nieprzewidzianej sytuacji awaryjnej, ochrona ta może, ale nie musi, uregulować całej należnej kwoty. Ponadto, jeśli struktura obligacji będzie obejmować możliwość wcześniejszego wezwania do emisji, inwestor może znacznie mniej zarabiać na przedsięwzięciu, tracąc w międzyczasie bardziej lukratywne i równie bezpieczne inwestycje. Z tego powodu inwestorzy nie powinni przyjmować założeń dotyczących inwestycji w dług przy prognozowaniu zysków, ale powinni poświęcić czas na ustalenie, ile zysków wynikałoby z niepowodzenia działalności emitenta lub wcześniejszego wezwania do emisji obligacji.