Was ist eine Schuldeninvestition?
Eine Schuldinvestition ist jede Art von finanzieller Chance, die den Erwerb von Anleihen oder Schuldverschreibungen als Mittel zur Investition in ein Unternehmen beinhaltet. Diese Art der Investitionstätigkeit ist eine Alternative zum Kauf von Aktien, die von diesem Unternehmen ausgegeben wurden, und führt in der Regel zu einer geringfügig anderen Rendite. Wie alle Anlageoptionen birgt eine Schuldtitelinvestition ein gewisses Risiko, obwohl dieser Ansatz als weniger volatil gilt als viele andere Strategien.
Eines der Merkmale einer Fremdkapitalinvestition besteht darin, dass der Investor im Wesentlichen ein Darlehen an das Unternehmen vergibt, mit der Erwartung, dass das Darlehen schließlich mit Zinsen zurückgezahlt wird. Beispielsweise bedeutet der Kauf einer von einem Unternehmen begebenen Anleihe in der Regel, dass der Anleger bei vollständiger Fälligkeit der Anleihe nicht nur die gesamte ursprüngliche Investition erhält, sondern auch etwas mehr. Dies unterscheidet sich vom Kauf von Stamm- oder Vorzugsaktien, da immer die Möglichkeit besteht, dass der Wert dieser Aktien unter den ursprünglichen Kaufpreis sinkt, was zu geringen oder gar keinen Dividenden führt, um den Verlust auszugleichen.
Dieser Aspekt einer Schuldinvestition führt dazu, dass dieser besondere Ansatz zur Erzielung von Renditen für Anleger weniger riskant ist. Es ist nicht ungewöhnlich, dass die Emittenten von Anleihen und Schuldverschreibungen eine Art Versicherung abschließen, die mindestens den vom Anleger gezahlten ursprünglichen Kaufpreis und möglicherweise sogar einen Teil der fälligen Zinsen deckt, falls der Emittent plötzlich nicht in der Lage ist, den Kaufpreis einzuhalten Verpflichtung. Da die für eine Schuldtitelanlage angewandten Zinssätze in der Regel dem vom Anleger eingegangenen Risiko angemessen sind, kann dieser Ansatz für jeden Anleger in Betracht gezogen werden, der relativ sichere Anlagen benötigt, um sich mit riskanteren Unternehmungen in seinem Portfolio abzustimmen.
Eine Schuldinvestition ist zwar sicherer als viele andere Arten von Investitionen, es ist jedoch wichtig zu berücksichtigen, dass ein gewisses Risiko besteht. Selbst wenn der Emittent eine Art Versicherungsschutz zur Erstattung von Anlegern im Falle eines unerwarteten Notfalls abgeschlossen hat, kann diese Deckung den gesamten fälligen Betrag begleichen oder nicht. Wenn die Anleihe so strukturiert ist, dass sie die Emission vorzeitig kündigen kann, könnte der Investor am Ende viel weniger in das Unternehmen investieren und in der Zwischenzeit lukrativere und gleichermaßen sichere Anlagen verpassen. Aus diesem Grund sollten Anleger bei der Renditeprognose keine Annahmen über eine Schuldtitelanlage treffen, sondern sich die Zeit nehmen, um zu bestimmen, wie viel Gewinn aus einem Ausfall des Geschäfts des Emittenten oder einer vorzeitigen Inanspruchnahme der Anleihe selbst resultieren würde.