Co to jest opłata motywacyjna?

Opłata motywacyjna to opłata wypłacana profesjonalistom finansowym w nagrodę za dobre wyniki. Opłaty motywacyjne są najczęściej postrzegane jako forma rekompensaty oferowanej zarządzającym funduszami, takimi jak fundusze wspólnego inwestowania i fundusze hedgingowe, ale inne osoby w branży finansowej mogą również otrzymywać takie opłaty. Opłata jest ujęta w umowie oferowanej przez pracodawcę i jest uważana za część ogólnego pakietu kompensacyjnego danej osoby. Podczas przeglądu ofert zatrudnienia osoby pracujące w branży finansowej zwykle dokładnie sprawdzają swoje umowy, aby sprawdzić, czy zachęty i premie są porównywalne z ofertami oferowanymi przez inne firmy.

Opłata motywacyjna, zwana również opłatą za wyniki, ma na celu zapewnienie dodatkowego bodźca do rozsądnego zarządzania funduszami i generowania zysków. Z punktu widzenia spółki dominującej, im lepiej zarządza się czymś takim jak fundusz, tym więcej zarabia, ponieważ firma bierze procent zysków. Jeśli fundusz jest dobrze zarządzany i rośnie, spółka dominująca ma wyższą marżę zysku. Ponadto przyciąga więcej klientów, ponieważ inwestorzy wolą fundusze, które generują stały zwrot.

Podczas gdy zarządzający takimi rzeczami jak fundusze są prawdopodobnie wewnętrznie zainteresowani upewnieniem się, że fundusz dobrze sobie radzi, opłata motywacyjna stanowi dodatkowe przypomnienie, że dobre działanie przynosi korzyści. Opłata motywacyjna jest zazwyczaj powiązana z wynikami. Kiedy fundusz ma się szczególnie dobrze, menedżer otrzymuje więcej odszkodowań. Środki na opłatę są zwykle pobierane z samego funduszu, w przeciwieństwie do funduszy ogólnych posiadanych przez spółkę dominującą.

Praktyka oferowania opłat motywacyjnych nie jest pozbawiona kontrowersji. Niektóre osoby twierdzą, że opłaty zachęcają do ryzykownych zachowań, ponieważ zarządzający funduszem pragnący opłaty może dokonać niebezpiecznych inwestycji w celu podniesienia wartości funduszu w celu uzyskania dostępu do opłaty motywacyjnej. Jednak ryzykowne inwestycje szkodzą również zarządzającemu funduszem, ponieważ jeśli fundusz kurczy się i traci wartość, nie otrzyma żadnej opłaty za wyniki. Opłata stanowi zatem zachętę do ostrożnego inwestowania.

Zachęty mogą być również oferowane, gdy firmy z innych obszarów branży finansowej osiągają ponadprzeciętne zwroty. Osobom takim jak handlowcy towarami, komplementariusze i brokerzy można zaoferować opłatę motywacyjną za odpowiedzialne obchodzenie się z funduszami pod ich opieką i promowanie rozwoju firmy macierzystej. Opłaty te są odrębne od premii, chociaż czasami premia może być wbudowana w premię, w zależności od warunków umowy.