Co to jest cena oferty?

Cena ofertowa to wartość, od której akcje rozpoczynają handel na rynkach publicznych. Jest to określane przez bankierów inwestycyjnych, którzy prowadzą procedurę, która jest znana jako underwriting, oprócz prawników i dyrektorów spółki, która jest upubliczniana. Cena ofertowa opiera się na wielu czynnikach, a popyt inwestorów ostatecznie określi miejsce rozpoczęcia obrotu akcjami.

Początkowy dzień notowania spółki na publicznym rynku akcji jest znany jako jej pierwsza oferta publiczna (IPO), chociaż do tego czasu są miesiące, a czasem lata przygotowań. Kiedy firma decyduje się na pierwszą ofertę publiczną, pierwszym krokiem jest złożenie dokumentów z listą w organie regulacyjnym nadzorującym rynki finansowe w regionie. Na przykład w Stanach Zjednoczonych organem tym jest Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. W Londynie jest to Financial Services Authority.

Po złożeniu dokumentacji bankowcy inwestycyjni, prawnicy i kierownictwo firmy zabierają się do ustalania ceny oferty publicznej akcji. Czynniki, które mogą mieć wpływ na tę decyzję, obejmują miejsce handlu podobnymi akcjami w tym samym sektorze, wartość aktywów spółki notowanej na giełdzie oraz jej zadłużenie. Opłaty bankowości inwestycyjnej są dodatkowymi składnikami łącznej wartości nowej oferty. Zakres handlowy został ustanowiony w celu zilustrowania oczekiwanej początkowej ceny oferty dla nowej emisji.

Zespół zajmujący się ubezpieczeniami zwykle bierze udział w road show, który ma na celu oszacowanie zainteresowania inwestorów spółką i zwiększenie świadomości na temat najbliższej oferty publicznej. Dla kadry zarządzającej jest to szansa na przekazanie swojego komunikatu na temat firmy, jej modelu biznesowego i planów rozwoju. Publiczność docelowa w road show obejmuje dużych inwestorów, takich jak instytucje finansowe, ponieważ są to firmy, które potencjalnie dokonają największych inwestycji w akcje. Jeśli road show zakończy się sukcesem, cena oferty może wylądować w górnej części z góry określonego zakresu. Słaby pokaz drogowy może spowodować niższą cenę giełdową lub opóźnienie debiutu giełdowego.

Po rozpoczęciu handlu akcjami po cenie ofertowej inwestorzy określają jego wartość od tego momentu. Akcje często mają najlepszy dzień na rynku w dniu oferty, kiedy inwestorzy gromadzą się na nowej okazji. To, czy akcje będą notowane powyżej czy poniżej publicznej ceny ofertowej, zależy od podaży akcji i popytu inwestorów.