O que é um preço de oferta?
Um preço de oferta é o valor pelo qual uma ação começa a ser negociada nos mercados públicos. É determinado pelos banqueiros de investimento que lideram o procedimento, conhecido como subscrição, além de advogados e executivos da empresa que está sendo divulgada. Um preço de oferta é baseado em vários fatores, e a demanda do investidor determinará onde as ações começam a ser negociadas.
O dia inicial de negociação de uma empresa no mercado de ações público é conhecido como sua oferta pública inicial (IPO), embora haja meses e, às vezes, anos de preparação que antecederam esse período. Quando uma empresa decide um IPO, o primeiro passo é arquivar documentos de listagem junto ao órgão regulador que supervisiona os mercados financeiros da região. Por exemplo, nos EUA, esse órgão é a Comissão de Valores Mobiliários. Em Londres, é a Autoridade de Serviços Financeiros.
Uma vez que a papelada é arquivada, banqueiros de investimento, advogados e executivos da empresa começam a trabalhar na determinação do preço da oferta pública de ações. Os fatores que podem pesar nessa decisão incluem onde estão sendo negociadas ações similares no mesmo setor, o valor dos ativos da empresa listada e sua dívida. As taxas dos bancos de investimento são componentes adicionais ao valor total de uma nova oferta. Um intervalo de negociação é estabelecido para ilustrar o preço de oferta inicial esperado para a nova emissão.
A equipe de subscrição geralmente inicia um road show, que é feito para avaliar o interesse dos investidores em uma empresa e aumentar a conscientização sobre o próximo IPO. É uma chance para os executivos da empresa comunicarem sua mensagem sobre uma empresa, seu modelo de negócios e planos de crescimento. O público-alvo de um road show inclui grandes investidores, como instituições financeiras, porque essas são as empresas que potencialmente farão o maior investimento em ações. Se o road show for um sucesso, um preço de oferta poderá chegar ao limite superior do intervalo pré-determinado. Um road show sem brilho pode resultar em um preço de listagem mais baixo ou em um atraso de um IPO.
Depois que uma ação começa a ser negociada pelo preço de oferta, os investidores determinam seu valor a partir desse momento. Uma ação geralmente tem seu melhor dia de negociação no dia da sua oferta, quando os investidores estão migrando para uma nova oportunidade. Se a ação negocia ou não acima ou abaixo do preço de oferta pública depois disso, depende da oferta e da demanda dos investidores.