Co to jest stała dojrzałość?
Stały termin zapadalności jest rodzajem dochodu notowanym na stałym instrumencie finansowym. Dochód ten służy do porównania konkretnego instrumentu z innymi instrumentami finansowymi o podobnych terminach zapadalności, ale różnych rentownościach. W ten sposób można ustalić, jaka część zysku jest osiągana jako zysk między dwoma rozważanymi instrumentami. Często może to być niezwykle ważne dla dobrego samopoczucia finansowego jednostki, która dokonuje ciągłego okresu zapadalności, aby dokonać porównania, ponieważ pomaga określić stopę zwrotu wystarczającą, aby pozwolić pożyczkodawcy lub inwestorowi osiągnąć swoje cele za wykonanie tych instrumentów o stałej stopie procentowej.
Jednym łatwym sposobem na zrozumienie, jak działa stała zapadalność, jest rozważenie banku, który określił stałą stopę zapadalności rocznego instrumentu finansowego na trzy procent. Stopa ta jest następnie porównywana z pożyczką, której termin zapadalności wynosi jeden rok i jest oprocentowana w wysokości czterech procent. W tym scenariuszu różnica między tymi dwoma instrumentami wynosi jeden procent, co stanowi marżę zysku realizowaną przez bank w momencie, gdy oba instrumenty osiągają termin zapadalności.
Banki często używają stałej zapadalności jako metody obliczania oprocentowania kredytów hipotecznych. Chodzi o to, aby utrzymać stopę procentową stosowaną do wszelkich hipotek wystawianych przez instytucję nieco przed terminem spłacalności innych papierów wartościowych, umożliwiając bankowi generowanie pewnego rodzaju zysku między tymi dwoma instrumentami. Dokładna kwota tej różnicy będzie zależeć od kilku czynników, w tym od potrzeby konkurowania z innymi instytucjami finansowymi oferującymi kredyty hipoteczne o stałym oprocentowaniu i utrzymywania zgodnej z obowiązującą średnią stopą procentową w całym kraju. O ile bank nie będzie w stanie wygenerować pewnego rodzaju marży zysku z kredytu hipotecznego lub innego rodzaju pożyczki, instytucja ostatecznie nie będzie w stanie obsłużyć swojej bazy klientów i zakończy działalność.
Podmioty rządowe, które emitują obligacje i podobne papiery wartościowe, określają również stały termin zapadalności jako sposób na ustalenie, czy papiery te generują zysk, czy też upadają. W Stanach Zjednoczonych Zarząd Rezerwy Federalnej stosuje stały termin zapadalności w procesie kwotowania rentowności bonów skarbowych i innych rodzajów papierów skarbowych. Dokonując tych porównań, inwestorzy są w stanie porównać zwrot z inwestycji w rządowe papiery wartościowe w porównaniu z obligacjami korporacyjnymi lub papierami wartościowymi o podobnych terminach zapadalności. W tym momencie inwestor może zdecydować, którą opcję nabyć, aby uzyskać jak największy zwrot w podanym terminie zapadalności.