Co to jest przepływ zamówień?
Przepływ zamówień jest praktyką w branży inwestycyjnej, w której duzi brokerzy wystawiają swoje zamówienia do mniejszych dealerów w celu realizacji, ponieważ nie są w stanie samodzielnie obsłużyć wielkości zamówień, które otrzymują. Czasami dealerzy płacą premię za dystrybucję zamówień, zwykle kilka groszy za każdą transakcję. Nie zawsze jest to legalne i mogą istnieć ograniczenia dotyczące tego, kiedy dealerzy mogą dokonywać płatności za przepływ zamówień w celu kierowania większej liczby zamówień w ich kierunku.
Gdy osoba rejestruje się w domu maklerskim, pośrednik wyraża zgodę na wykonywanie zleceń na rynku na polecenie klienta lub za pośrednictwem zleceń doradcy finansowego klienta. Brokerzy mogą obsługiwać ogromną liczbę transakcji każdego dnia, współpracując z klientami o różnych rozmiarach i poziomach zainteresowania rynkiem. Aby mieć pewność, że zamówienia są realizowane terminowo, można je przekazywać innym dealerom.
Po pomyślnym zakończeniu zamówienia klient może zostać w razie potrzeby powiadomiony o zakończeniu transakcji. Szczegóły są rejestrowane zarówno przez dealera, jak i brokera, aby upewnić się, że istnieje wyraźny ślad papierowy śledzący zakup lub sprzedaż papierów wartościowych i dokumentujący cenę, liczbę papierów wartościowych i inne szczegóły. W przypadku sporu z tymi danymi można zapoznać się w celu ustalenia faktów i rozwiązania problemu.
Dzięki dystrybucji zamówień poprzez przepływ zamówień brokerzy mogą czasami uzyskać dostęp do lepszych ofert, ponieważ dealerzy mogą pakować wiele zamówień dla tego samego bezpieczeństwa i wykonywać je wszystkie jednocześnie. Gdy dozwolona jest płatność za przepływ zamówień, brokerzy mogą zarabiać na każdej transakcji oprócz opłat, które już zarabiają za obsługę rachunków finansowych w imieniu swoich klientów. Podczas gdy pojedynczy handel może nie przynieść zbyt wiele pieniędzy, w długim okresie opłaty te mogą się znacznie sumować.
Jeśli broker akceptuje płatności za przepływ zamówień, musi to zostać ujawnione klientom, gdy zakładają nowe konta. Należy podać informacje o otrzymanych płatnościach. Nieprzestrzeganie tego może narazić ludzi na sankcje prawne, jeśli zostaną zgłoszone organom regulacyjnym, takim jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. W niektórych regionach istnieją obawy, że płatności za przepływ zamówień mogą zagrozić brokerom lub dealerom, ponieważ brokerzy będą preferencyjnie wysyłać zamówienia do dealerów, którzy zapłacą, zamiast wybierać najlepszą osobę, z którą można zostawić zamówienie.