Vad är orderflödet?
Order Flow är en praxis i investeringsbranschen där stora mäklare odlar sina beställningar till mindre återförsäljare för genomförande eftersom de inte kan hantera volymen av beställningar de får på egen hand. Ibland betalar återförsäljare en premie för att ha beställningar distribuerade till dem, vanligtvis några få pennies på varje handel. Detta är inte alltid lagligt, och det kan finnas begränsningar för när återförsäljare kan göra betalningar för orderflöde med målet att leda fler beställningar i sin riktning.
När en person registrerar sig vid en mäklare, samtycker mäklaren att utföra order på marknaden i riktning från klienten eller genom order från en klients finansiella rådgivare. Mäklare kan hantera ett stort antal affärer varje dag när de arbetar med kunder i olika storlekar och nivåer av intresse på marknaden. För att säkerställa att beställningar genomförs i rätt tid kan de distribueras till andra återförsäljare.
När beställningen har slutförts kan klienten meddelas, om så önskas, att affären ärgjort. Detaljerna registreras av både återförsäljaren och mäklaren för att se till att det finns en tydlig pappersspår som spårar köp eller försäljning av värdepapper och dokumenterar priset, antalet värdepapper och andra detaljer. I händelse av en tvist kan dessa detaljer konsulteras för att bestämma fakta i saken och ge en resolution.
Genom att distribuera beställningar genom orderflöde kan mäklare ibland komma åt bättre erbjudanden, eftersom återförsäljare kan paketera flera beställningar för samma säkerhet och utföra dem alla på en gång. När betalning för orderflöde är tillåtet kan mäklare tjäna pengar på varje transaktion utöver de avgifter de redan tjänar för att hantera finansiella konton på sina kunders vägnar. Medan en individuell handel kanske inte ger så mycket pengar, på lång sikt, kan dessa avgifter lägga till väsentligt.
Om en mäklare accepterar betalningar för orderflöde måste detta avslöjas till CLInär de registrerar sig för nya konton. Information om mottagna betalningar bör tillhandahållas. Underlåtenhet att göra detta kan utsätta människor för lagliga påföljder om det rapporteras till tillsynsmyndigheter som Securities and Exchange Commission. I vissa regioner finns det oro för att betalningar för orderflöde kan kompromissa med mäklare eller återförsäljare, eftersom mäklare företrädesvis skickar beställningar till återförsäljare som kommer att betala, snarare än att välja den bästa personen att lämna en beställning med.