Qu'est-ce que le flux de commandes?
Le flux de commandes est une pratique dans l'industrie des investissements où les grands courtiers cultivent leurs commandes à des concessionnaires plus petits pour exécuter car ils ne peuvent pas gérer le volume des commandes qu'ils reçoivent par eux-mêmes. Parfois, les concessionnaires paient une prime pour que les commandes leur soient distribuées, généralement quelques centimes sur chaque métier. Ce n'est pas toujours légal, et il peut y avoir des restrictions sur le moment où les concessionnaires peuvent effectuer des paiements pour les commandes dans le but de diriger plus de commandes dans leur direction.
Lorsqu'une personne s'inscrit dans une maison de courtage, le courtier accepte d'exécuter des commandes sur le marché sur la direction du client ou par les commandes du conseiller financier d'un client. Les courtiers peuvent gérer un grand nombre de métiers chaque jour car ils travaillent avec des clients de différentes tailles et des niveaux d'intérêt pour le marché. Pour s'assurer que les commandes sont exécutées en temps opportun, ils peuvent être distribués à d'autres concessionnaires.
Une fois la commande terminée, le client peut être informé, si vous le souhaitez, que l'accord estfait. Les détails sont enregistrés à la fois par le concessionnaire et le courtier pour s'assurer qu'il existe un sentier papier clair qui suivit l'achat ou la vente de titres et la documentation du prix, le nombre de titres impliqués et d'autres détails. En cas de litige, ces détails peuvent être consultés pour déterminer les faits de la question et fournir une résolution.
En distribuant des commandes via le flux de commandes, les courtiers peuvent parfois accéder à de meilleures offres, car les concessionnaires peuvent emporter plusieurs commandes pour la même sécurité et les exécuter tous en même temps. Lorsque le paiement du flux de commandes est autorisé, les courtiers peuvent gagner de l'argent sur chaque transaction en plus des frais qu'ils gagnent déjà pour gérer les comptes financiers au nom de leurs clients. Bien qu'un commerce individuel ne puisse pas gagner beaucoup d'argent, à long terme, ces frais peuvent s'additionner considérablement.
Si un courtier accepte les paiements pour le flux de commandes, cela doit être divulgué à la CLIEnts lorsqu'ils s'inscrivent à de nouveaux comptes. Des informations sur les paiements reçus doivent être fournies. Ne pas le faire peut soumettre les gens à des sanctions légales si elle est signalée à des agences de réglementation comme la Securities and Exchange Commission. Dans certaines régions, on craint que les paiements pour le flux de commandes puissent compromettre les courtiers ou les concessionnaires, car les courtiers enverront préférentiellement des commandes aux concessionnaires qui paieront, plutôt que de sélectionner la meilleure personne pour laisser une commande.