Qu'est-ce qu'une tontine?

Une tontine est un type d'investissement dans lequel les participants versent dans un pool de fonds et reçoivent des dividendes égaux du fonds. À la mort des membres, les dividendes sont répartis entre un nombre de plus en plus réduit de personnes, ce qui entraîne des paiements plus importants. Lorsqu'il ne reste plus qu'une personne, cette personne reçoit tout l'argent du fonds, ce qui lui permet de réaliser un paiement exceptionnel à un âge avancé. Ce concept doit son nom à Lorenzo de Tonti, un banquier qui a vécu au 17ème siècle et qui semble avoir été le pionnier de l’idée.

À l'origine, la configuration de la tontine avait l'argent qui allait à l'État lorsque tous les actionnaires sont décédés, et elle a été développée comme une méthode permettant de collecter des fonds en encourageant les citoyens à jouer, un peu comme les loteries modernes. Les membres d'un pool de tontines parient qu'ils survivraient aux autres membres, générant des dividendes de plus en plus importants au fil du temps. Malheureusement, cette configuration a également créé une incitation à tricher en assassinant d'autres membres du pool pour obtenir des dividendes plus importants, et dans de nombreuses régions, les gouvernements ont interdit aux tontines de remédier à ce problème.

Au-delà de la question des membres du pool encourageant les autres à le quitter par des moyens peu recommandables, l'un des inconvénients majeurs de la tontine est que les versements ont cessé à la minute où un membre est décédé. Les investisseurs recevraient des dividendes au cours de leur vie, mais les membres survivants de la famille ne toucheraient rien après leur décès. Si la tontine était le seul investissement, cela pourrait désavantager les familles, à moins que l'investisseur épargne et investisse également les dividendes pour fournir des prestations aux survivants.

Une version moderne de la tontine peut être vue dans certaines régions où elle est utilisée comme forme d’assurance maladie. Les membres font partie d'un groupe et reçoivent des dividendes annuels pour couvrir leurs dépenses de soins de santé. À mesure qu’ils commencent à vieillir et qu’ils ont besoin de plus de soins, ils touchent des dividendes plus importants, car les membres du pool se meurent. Cet arrangement en tontine peut créer une incitation à économiser autant que possible sur les soins de santé, de sorte que les membres ne doivent pas utiliser leurs dividendes pour payer les soins de santé.

Certains lieux de travail utilisent cette option pour fournir des services d’assurance maladie aux employés. Les créateurs structurent soigneusement les aspects juridiques afin d'éviter de se heurter à des lois interdisant les tontines traditionnelles. Les employés peuvent également choisir de créer leur propre entreprise et, dans certains cas, un employeur peut accepter de sponsoriser le fonds avec des paiements de contrepartie et d'autres avantages. Les employés peuvent vouloir discuter des options avec un service des ressources humaines afin de déterminer ce qu’ils peuvent faire légalement et quel soutien l’employeur apporterait.