Hvad er en Tontine?
En tontin er en type investering, hvor deltagerne indbetaler i en pulje af fonde og modtager ligeligt udbytte fra fonden. Efterhånden som medlemmer dør, fordeles udbyttet mellem et stadig mindre antal mennesker, hvilket resulterer i større udbetalinger. Når der kun er en person tilbage, modtager denne person alle penge fra fonden, hvilket betaler en tilbagebetaling i alderdommen. Dette koncept er opkaldt efter Lorenzo de Tonti, en bankmand, der boede i det 17. århundrede og ser ud til at have været banebrydende for ideen.
Oprindeligt havde opsætningen af tontin penge til staten, da alle aktionærer døde, og de blev udviklet som en metode til at skaffe penge ved at tilskynde borgerne til at gamble, ligesom moderne statslige lotterier. Medlemmer af en tontinepool satser på, at de ville overleve andre medlemmer og få større og større udbytte over tid. Desværre skabte denne opsætning også et incitament til at snyde ved at myrde andre medlemmer af puljen for at få adgang til større udbytte, og i mange regioner har regeringer forbudt tontiner til at tackle dette spørgsmål.
Ud over spørgsmålet om medlemmer af puljen, der opmuntrede andre til at forlade den via usmagelige midler, var en stor ulempe ved tontinen, at udbetalinger ophørte i det øjeblik et medlem døde. Investorer ville modtage udbytte i løbet af deres levetid, men overlevende familiemedlemmer ville ikke få noget efter døden. Hvis tontinen var den eneste investering, kunne dette efterlade familier i en ulempe, medmindre investoren også gemte og investerede udbyttet til at sørge for overlevende.
En moderne version af tontinen kan ses i nogle regioner, hvor den bruges som en form for sundhedsforsikring. Medlemmer køber en pulje og modtager årligt udbytte til at betale for udgifter til sundhedsvæsenet. Når de begynder at ældes og kræver mere pleje, får de større udbytte, fordi medlemmer af puljen dør væk. Denne tontineordning kan skabe et incitament til at spare penge på sundhedsvæsenet så meget som muligt, så medlemmer ikke behøver at bruge deres udbytte til at betale for sundhedsvæsenet.
Nogle arbejdspladser bruger denne mulighed til at levere sundhedsforsikringstjenester til ansatte. Skabere strukturerer legaliteterne omhyggeligt for at undgå at køre dårligt over love, der forbyder traditionelle tontiner. Medarbejdere kan også vælge at starte deres egen, og i nogle tilfælde kan en arbejdsgiver acceptere at sponsorere fonden med matchende betalinger og andre fordele. Medarbejdere vil måske drøfte muligheder med en personaleafdeling for at afgøre, hvad de lovligt kan gøre, og hvor meget støtte arbejdsgiveren vil yde.