O que é uma provisão de chamadas?

A provisão de compra é um componente importante de vários tipos de contratos de dívida que fornecem ao emissor de um contrato o exercício do privilégio de pagar ou retirar a dívida em algum momento antes da data de vencimento. Embora muitos tipos de contratos exigíveis garantam apenas o direito a uma aposentadoria antecipada de todo o valor pendente, existem alguns exemplos da provisão de compra que permitem ao emissor pagar apenas uma parte do saldo remanescente devido.

Uma área em que a provisão de chamadas está incluída é, naturalmente, a questão de muitas hipotecas residenciais. Como parte das especificações da escritura de emissão dos títulos, a provisão de compra e venda permite que a instituição detentora da hipoteca solicite o pagamento integral antes do prazo, assumindo que as condições que regem a compra sejam atendidas. Semelhante a uma cláusula de aceleração, a provisão de chamadas pode ser implementada em situações em que ocorreu uma inadimplência na hipoteca, ou outros fatores ocorreram para convencer o credor de que solicitar o valor restante devido é do interesse da instituição.

A provisão de compra também é utilizada em empréstimos que são formulados para permitir que os investidores tirem proveito de bons negócios em ações e títulos. O investidor pode fazer uso do empréstimo como um meio de adquirir o título e, em seguida, usá-lo como garantia para o empréstimo. Normalmente, o investidor procurará pagar esse empréstimo com a receita de juros gerada pelo investimento. No entanto, uma mudança no mercado pode ser um sinal para o credor que é hora de ativar a provisão de chamadas e exigir pagamento total ou parcial.

O objetivo da provisão de chamadas é garantir que o credor seja protegido em um grau razoável de condições adversas que possam surgir com o mutuário após a concessão do empréstimo. Os credores geralmente não procuram usar uma provisão de chamada, a menos que ocorram circunstâncias incomuns que indiquem que o mutuário logo será incapaz de cumprir os termos da obrigação de empréstimo. Quando a provisão de compra é exercida, o credor geralmente assume o controle das garantias usadas para garantir o empréstimo e pode usá-lo como um meio de liquidar pelo menos parte da dívida pendente.