O que é uma troca de ativos?

Como forma de ajudar o fluxo de caixa de uma empresa a funcionar com mais eficiência em relação aos passivos correntes mantidos pela organização, a troca de ativos é uma ótima maneira de utilizar as taxas de juros da melhor forma possível. A troca de ativos envolve a criação de um pacote que inclui algum tipo de meio ou ativo de crédito à vista e uma troca de ativos com valor igual para criar um instrumento de taxa de juros flutuante. Mais simplesmente, em uma troca de ativos, um ativo fixo é manipulado para se tornar um ativo flutuante.

Às vezes chamado de troca de ativos, a troca de ativos é particularmente útil em títulos com juros. O uso do método de troca de ativos para trocar dois tipos diferentes de títulos pode criar o que é chamado de spread bruto. Esse spread bruto é alcançado calculando os valores do fluxo de caixa do título, assumindo que taxas zero são aplicadas ao título. Com a quantidade numérica do spread bruto aplicado ao valor do título que está sendo usado no swap ou na troca, isso cria uma situação em que o valor calculado do título se torna igual ao preço de mercado que o título pode atualmente comandar.

A aplicação de uma troca de ativos pode ser útil quando houver um desejo de aproximar mais o passivo circulante da empresa do valor dos ativos controlados pela organização. Empregar essa estratégia ao se preparar para buscar financiamento adicional para uma fusão ou um projeto de expansão ajudará a tornar a empresa mais atraente para os credores. No geral, os aspectos positivos do portfólio atual de ativos serão mais visíveis, além de demonstrar a proficiência da equipe financeira em fazer o melhor uso desses ativos. Com a implicação de que tanto as finanças da empresa quanto o pessoal que as controla estão encarregadas de reembolsar o empréstimo no prazo, obter financiamento é um processo mais fácil.

Embora uma troca de ativos não seja necessariamente a estratégia financeira mais produtiva em todas as situações, verificar a possibilidade de usar esse método para maximizar a eficiência de todos os ativos relacionados ao passivo da empresa certamente vale o tempo e o esforço. No mínimo, uma tentativa de se preparar para uma possível troca de ativos tornará necessário revisar minuciosamente o status de cada um dos ativos atualmente sob o controle da empresa. Um entendimento claro da condição financeira atual da corporação é sempre útil e pode levar à conclusão de que uma troca de ativos é do melhor interesse da corporação.