Vad är rollen för penningpolitiken?

Regeringar har två slags regler när det gäller att hantera pengar, finanspolitik och penningpolitik. Finanspolitiken avgör hur regeringar samlar in pengar genom skatter och spenderar dessa intäkter. Penningpolitikens roll är att manipulera tillgången på en nationell valuta för att hålla både inflationen och den nationella arbetslösheten låg.

I allmänhet, om ett lands ekonomi växer, kommer det att finnas ett bra utbud av arbetstillfällen för arbetstagare att fylla och en låg arbetslöshet. En låg arbetslöshet hjälper till att hålla en ekonomi frisk, eftersom de anställda arbetarna också är konsumenter med pengar att spendera på de produkter och tjänster som olika företag erbjuder. När konsumenter köper tjänar företagen pengar och har råd att fortsätta anställa - och anställa fler - arbetare som i sin tur fungerar som konsumenter också.

Inflation avser vad som inträffar när en viss lands valuta blir så rik att den börjar förlora värde. Detta resulterar i stigande priser, vilket innebär att köpkraften för varje valutaenhet minskar. Regeringar vill hålla inflationen till ett minimum eftersom stigande prisnivåer skadar konsumenternas förmåga att köpa varor och tjänster. Förutom att skada konsumenternas levnadsstandard skadar detta i sin tur de företag vars varor och tjänster konsumenterna inte köper. Detta gör då skada på ekonomin.

Den penningpolitiska rollen för att uppmuntra ekonomisk tillväxt tar vanligtvis en form som gör det lättare för företag att få lån och kredit för att utöka sin verksamhet och för företagare att få pengar för att starta nya företag. En regerings centralbank kan göra detta genom att sänka reservkraven, eller procentandelen av skulder som en bank lagligen måste hålla som likvid valuta. Detta gör att bankerna kan göra fler lån och ge ut mer kredit än de kan med högre reservkrav. Centralbanker kan också uppmuntra den ekonomiska tillväxten genom att öka pengemängden eller det totala beloppet för en nation som är i omlopp.

För att hålla inflationen låg inom ramen för penningpolitikens roll kan en regering begränsa mängden pengar som är i omlopp för att bevara värdet på varje valutaenhet. Detta innebär stegen som är motsatta de som uppmuntrar den ekonomiska tillväxten. Dessa inkluderar att höja reservkraven för banker och minska landets pengar.

Utmaningen som är arv i rollen som penningpolitik är att regeringar inte kan uppmuntra ekonomisk tillväxt utan att riskera inflation, och inte kan vidta åtgärder för att hålla inflationen låg utan att riskera en ekonomisk avmattning och motsvarande ökning av arbetslösheten. Detta kräver att regeringar prioriterar antingen ekonomisk tillväxt eller upprätthåller låg inflation vid en viss tidpunkt. Generellt hanterar centralbanker detta dilemma genom att ta blygsamma åtgärder för att hålla inflationen låg under tider med ekonomisk tillväxt och riskera inflationen att fokusera på att uppmuntra tillväxt när ekonomierna är i lågkonjunkturer eller depressioner.