Vad är historisk volatilitet?

Historisk volatilitet är fluktuationen i pris på en marknad, råvara eller skuldinstrument över tid. Det uttrycks vanligtvis i form av en procentsats, med procenttalet som representerar mängden standardavvikelse från medelvärdet. Ju högre procentandel, desto mer extrema prisfluktuationer. Människor som arbetar på finansmarknader, till exempel aktiehandlare och bankirer, använder historisk volatilitet för att fatta smarta finansiella beslut och för att skapa prognoser som kan användas för att förutsäga vilken riktning en marknad kommer att ta.

Ett antal matematiska beräkningar kan användas för att nå historisk volatilitet. Många använder datorprogramvara som gör sådana samlingar för dem, varvid programvaran också gränsar till en regelbundet uppdaterad databas som innehåller den senaste informationen. Programvaran kan också användas för att generera diagram och grafer som kan vara användbara för personer som vill ha en visuell representation av historisk volatilitet.

Människor kan titta på historisk volatilitet över en rad tidsramar, ibland jämföra tidsramar för mer information. Till exempel kan någon vara intresserad av fluktuationer i priset på majs under det senaste året, under de senaste hundra åren och under specifika perioder i historien, till exempel år då torka påverkade majsskörden. Att titta på historisk volatilitet över längre tidsramar kan ge människor en allmän uppfattning om hur flyktigt ett pris är, medan man studerar specifika tidsramar gör det möjligt för människor att göra användbara jämförelser och prognoser.

I majsexemplet ovan kan det att vara viktigt för någon som handlar majs eller majs futures att veta hur priserna rör sig under torka år. Han eller hon kommer att kunna köpa eller sälja till bästa pris under en torka eller i förväg av en förutsedd torka genom att undersöka de mönster som priserna tenderar att följa. Historisk volatilitet förutsäger inte nödvändigtvis vad som kommer att hända i framtiden, men det kan ge några användbara ledtrådar, och någon som fattar ett oklokt ekonomiskt beslut i strid med historisk volatilitet kommer förmodligen att kritiseras för det som ett resultat.

Att kunna undersöka historisk volatilitet kan också ge ett visst perspektiv. Exempelvis kan en viss finansiell råvara verka extremt flyktig under en relativt kort tidsperiod, men när den undersöks i ett större historiskt sammanhang kan folk se att volatiliteten egentligen inte är mycket ovanlig. Omvänt kan människor också jämföra volatilitet på kort och lång sikt för att identifiera oroande marknadsmönster, till exempel extrema prissvängningar som faktiskt är ganska anmärkningsvärda.