Co je efektivní trh?
Efektivní trhy jsou trhy, na nichž je snadno přístupný a spolehlivý tok relevantních informací o investičních možnostech. V takové situaci na trhu může kdokoli, kdo se podílí na obchodní činnosti, využít těchto informací k posouzení minulého výkonu dotyčného cenného papíru. Obchodník může také přesně identifikovat důvody pro aktuální jednotkovou cenu a zodpovědně promítnout budoucí výkon zabezpečení na základě současných ukazatelů.
Na účinném trhu obvykle působí na trhu velké množství aktivních obchodníků. Daný obchodník může aktivně nakupovat cenné papíry a prodávat další cenné papíry současně, a to na základě síly aktuální jednotkové ceny a projekcí toho, jak budou cenné papíry v krátkodobém i dlouhodobém horizontu vykazovat výkonnost. Vzhledem k tomu, že informace týkající se dotyčných cenných papírů jsou tak dobře definované a tak snadno dostupné, dochází k obchodům s plnou důvěrou v to, kolik výnosu bude z každé transakce dosaženo.
Jednou z výhod efektivního trhu je to, že neexistuje skutečná motivace k zahájení arbitrážních transakcí za účelem vytvoření strategie pro slušnou návratnost. Podrobnosti o existujících informacích jsou takové, že je relativně snadné minimalizovat rozdíl mezi předpokládaným výnosem a stupněm rizika. Primárním ukazatelem jsou často aktuální ceny nakoupených a prodaných cenných papírů, i když jiné faktory mohou napomoci posílení pozice cen jako indikátoru.
Pokud existuje účinný trh, kvalita dostupných informací je vysoce přesná. Podrobnosti jsou důkladně analyzovány, členěny způsobem, který může investor i zprostředkovatel snadno asimilovat, a mnoho investorů je používá k uskutečňování obchodů na trhu. Zatímco efektivní trh neodstraní zcela zcela prvek rizika z jakéhokoli druhu obchodní činnosti, obchody uskutečněné na trhu tohoto typu jsou obecně považovány za méně volatilní povahy, za předpokladu, že nepředvídané faktory podstatně nezmění celkové klima trhu .
Stejně jako u každého obchodního trhu se doporučuje, aby investoři obchodující na účinném trhu včas vyhodnotili všechny informace. Pomáhá to dále minimalizovat prvek rizika a zvyšuje možnost vydělávat peníze z obchodní činnosti.