Vad är en effektiv marknad?
Effektiva marknader är marknader där flödet av relevant information om investeringsalternativ är lättillgängligt och pålitligt. I en marknadssituation av denna typ kan alla som är involverade i handelsaktiviteter använda informationen för att bedöma den aktuella säkerhetens prestanda. Näringsidkaren kan också exakt identifiera orsakerna till det aktuella enhetspriset och på ett ansvarsfullt sätt projicera säkerhetens framtida prestanda, baserat på nuvarande indikatorer.
På en effektiv marknad finns det vanligtvis ett stort antal aktiva handlare som fungerar på marknaden. En given näringsidkare kan aktivt köpa värdepapper och sälja andra värdepapper samtidigt, baserat på styrkan i det aktuella enhetspriset och prognoser för hur värdepappret kommer att prestera på både kort och lång sikt. Eftersom informationen om de aktuella värdepapperna är så väl definierad och så lättillgänglig, sker handeln med fullt förtroende för hur mycket avkastning som kommer att realiseras från varje transaktion.
En av fördelarna med en effektiv marknad är att det inte finns något verkligt incitament att inleda arbitrage-transaktioner för att bygga en strategi för att få en anständig avkastning. Detaljerna i befintlig information är sådan att det är relativt enkelt att minimera skillnaden mellan beräknad avkastning och graden av risk som är inblandad. Ofta är det de aktuella priserna på värdepapper som köps och säljs som fungerar som den primära indikatorn, även om andra faktorer kan bidra till att stärka prissättningen som indikator.
När det finns en effektiv marknad är kvaliteten på den tillgängliga informationen mycket exakt. Detaljerna analyseras noggrant, uppdelade på ett sätt som både investeraren och mäklaren lätt kan assimilera och används av många investerare för att göra affärer på marknaden. Även om en effektiv marknad inte helt tar bort riskelementet från någon typ av handelsaktivitet, anses handel inom en marknad av denna typ i allmänhet vara mindre volatil av natur, förutsatt att oförutsedda faktorer inte väsentligt förändrar marknadens allmänna klimat .
Precis som på varje handelsmarknad, rekommenderas investerare som handlar på en effektiv marknad att bedöma all information i tid. Detta hjälper till att ytterligare minimera risken och ökar möjligheten att tjäna pengar på handelsaktiviteten.