Co jsou penzijní dluhopisy?

Zaměstnanci spoléhají na penzijní fondy, aby měli dostatek peněz na výplatu dávek při odchodu do důchodu. Aby k tomu mohlo dojít, musí být důchody někdy kreativní. Jedním z takových způsobů je vydávání penzijních dluhopisů a jedná se o formu dluhu, který zaměstnavatel nebo sponzor penzijního plánu přebírá za účelem udržení stabilní hodnoty penzijního plánu. Peníze musí být splaceny s úroky, ale získávání peněz při prodeji dluhu dává bezprostřednímu kapitálu a více času na růst hodnoty penzijního plánu jinými způsoby.

Stav financování důchodů je reprezentací aktiv ve srovnání se závazky a řádně financovaný plán je obvykle financován nejméně 80 procenty. Cokoli pod touto úrovní lze považovat za nedostatečně financovaný plán a závažnost podfinancování se zvyšuje s tím, jak se propast mezi aktivy a pasivy zvětšuje. Jedním ze způsobů, jak zlepšit stav financování důchodu, je prodej penzijních dluhopisů, což je forma dluhu, která musí být investorům splacena v průběhu času.

Penzijní dluhopisy obvykle vydává sponzor plánu. Pokud je veřejný státní plán řízen místním správním orgánem, jako je státní pokladna, bude tento orgán obvykle ten, kdo vydá důchodový dluh. Budou zavedeny právní předpisy, které stanoví, kolik dluhu může penzijní plán převzít.

Na kapitálových trzích jsou penzijní dluhopisy podobné jiným dluhovým cenným papírům. Investoři kupují dluhopisy, v podstatě rozšiřují půjčku na penzijního nebo plánového sponzora. Důchod musí platit investorům průběžné platby úroků až do vypršení dluhopisu, kdy musí být splacena částka jistiny.

Sponzoři veřejných penzijních plánů musí do plánu ročně platit hotovostní příspěvky, jak je uvedeno v místních správních orgánech. Jedná se o pokus udržet důchod ve zdravém stavu financování. Pokud sponzor plánu zanedbá plánovaný příspěvek, mohlo by to mít vážný dopad na stav financování důchodů a mohlo by to vést k nutnosti vydávat penzijní dluhopisy.

Kromě příspěvků se má hodnota penze zvyšovat na základě investic, které penze provádí. Investice mají kromě zachování hodnoty fondu zvyšovat i velikost důchodů. Aktiva jsou distribuována do různých kategorií, včetně akcií, dluhopisů, nemovitostí a dalších. Pokud investiční výkonnost zaostává nebo jen nepřináší typ zisku, který je nutný k řádnému financování důchodů, může sponzor plánu reagovat tak, že vezme dluh a vydá penzijní dluhopisy.