Wat zijn pensioenobligaties?

Werknemers vertrouwen erop dat pensioenfondsen voldoende geld hebben om na pensionering uitkeringen te betalen. Soms moeten pensioenen creatief worden om dat mogelijk te maken. Het uitgeven van pensioenobligaties is zo'n manier, en het is een vorm van schuld die de werkgever, of de sponsor van het pensioenplan, op zich neemt om de waarde van het pensioenplan stabiel te houden. Het geld moet met rente worden terugbetaald, maar het bijeenbrengen van geld bij een schuldverkoop geeft het pensioen onmiddellijk kapitaal en meer tijd om de waarde van het pensioenplan op andere manieren te laten groeien.

De financieringsstatus van een pensioen is een weergave van activa in vergelijking met verplichtingen, en een correct gefinancierd plan wordt doorgaans voor ten minste 80 procent gefinancierd. Alles onder dat niveau kan worden beschouwd als een ondergefinancierd plan en de ernst van onderfinanciering neemt toe naarmate de kloof tussen activa en passiva groter wordt. Een manier om de financieringsstatus van een pensioen te verbeteren, is door pensioenobligaties te verkopen, een vorm van schuld die na verloop van tijd aan beleggers moet worden terugbetaald.

Pensioenobligaties worden doorgaans uitgegeven door de sponsor van het plan. Als een openbaar staatsplan wordt uitgevoerd door een lokaal bestuursorgaan, zoals een staatskas, zal dat orgaan doorgaans de pensioenschuld uitgeven. Er zal wetgeving zijn die bepaalt hoeveel schuld een pensioenplan mag aangaan.

Op de kapitaalmarkten zijn pensioenobligaties vergelijkbaar met andere schuldbewijzen. Beleggers kopen de obligaties, en verstrekken in wezen een lening aan de pensioen- of plannende sponsor. Het pensioen moet doorlopende rentebetalingen aan beleggers doen tot het einde van de obligatie, op welk moment de hoofdsom moet worden terugbetaald.

Plansponsors van overheidspensioenen moeten jaarlijkse contante bijdragen leveren aan het plan zoals uiteengezet door lokale bestuursorganen. Dit is een poging om het pensioen op een gezonde financieringsstatus te houden. Als de sponsor van het plan verzuimt een geplande bijdrage te leveren, kan dit de financieringsstatus van een pensioen ernstig beïnvloeden en kan het nodig zijn om pensioenobligaties uit te geven.

Bovenop de bijdragen, wordt de waarde van een pensioen verondersteld te stijgen op basis van investeringen die het pensioen doet. Naast het behoud van de waarde van een fonds, moeten beleggingen de omvang van het pensioen vergroten. Activa worden verdeeld over verschillende categorieën, waaronder aandelen, obligaties, onroerend goed en meer. Wanneer de beleggingsprestaties achterblijven of gewoon niet het soort winst opleveren dat nodig is om een ​​pensioen naar behoren te financieren, kan een sponsor reageren door schulden aan te gaan en pensioenobligaties uit te geven.