Co je smluvní makléř?

Smluvní makléři jsou členy burzy, kteří se rozhodnou provádět příkazy k transakcím jménem jiného investora, který je rovněž členem téže burzy. Investor se může rozhodnout, že bude fungovat jako zprostředkovatel smluv z několika různých důvodů. Obecně budou transakce iniciované zprostředkovatelem kontraktu směrovány spíše prostřednictvím zprostředkování, které člen obvykle využívá, než zprostředkovatelské firmy používané jiným členem burzy.

Jedním z častějších důvodů, proč by se člen rozhodl usnadnit transakce jako smluvní zprostředkovatel, je dobré staromódní řízení času. Oba členové se chtějí zapojit do stejné investiční činnosti spojené s danou akcií nebo cenným papírem. Spíše než oba členové, kteří se rozhodnou iniciovat samostatné objednávky, obdrží jeden člen oprávnění od druhého a zadá oba příkazy makléřskému domu. Při použití tohoto přístupu mají oba investoři příležitost zapojit se do obchodování podle svých přání, ale pouze jeden člen musel vykonávat práci na legice.

Jak vyplývá z označení, smluvní zprostředkovatel uzavře dohodu s ostatními členy burzy za účelem provádění obchodů na základě jejich chování. Přesné podmínky, které jsou obsaženy ve smlouvě nebo dohodě, se v jednotlivých situacích liší. V každém případě musí být podmínky v souladu s platnými zákony upravujícími finanční transakce s jurisdikcí záznamu. To znamená, že každý jednotlivec, který v USA působí jako smluvní zprostředkovatel, se řídí zákony a předpisy týkajícími se obchodní činnosti stanovenými Komisí pro cenné papíry a burzy.

Vztah mezi smluvním brokerem a ostatními členy burzy může být krátkodobý nebo dlouhodobý. V některých případech může být jednotné úsilí makléře a členských investorů zaměřeno na konkrétní projekt a na určité časové období. V ostatních případech může být dohoda mezi smluvním zprostředkovatelem a jednotlivým členským investorem široká a měla v úmyslu poskytnout povolení pro širokou škálu obchodů po delší časové období. V obou případech existují obecně únikové doložky, které může každá strana v případě potřeby použít.