Co je to riziko reinvestice?
Když osoba investuje, může existovat několik kategorií rizika. Jeden z nich je označován jako riziko reinvestice. Tato situace nastává, když investované fondy generují příjem, který po opětovném investování bude podléhat nižší míře návratnosti. Tento termín se běžně používá při zvažování investic s pevným výnosem, které mají stanovené datum splatnosti, jako jsou vkladové certifikáty (CD) a obligace.
Existuje několik věcí, které je třeba pochopit, než člověk plně porozumí riziku reinvestování. Začneme tím, že člověk musí vědět, že až bude investice úspěšná, její peníze porostou. Tento růst, obvykle ve formě úroků nebo dividend, může být vyplacen investorovi nebo může být znovu investován pro další růst.
Osoba musí také znát termín „míra návratnosti“. To se týká částky, kterou určitá investice vydělala. Například, pokud osoba koupila 100 USD amerických dolarů (USD) CD a na konci roku měla 110 USD USD, míra návratnosti by byla 10 procent.
Pokud by se investor rozhodl umožnit, aby 110 USD zůstalo na CD další rok, znovu investovala. Na konci tohoto období možná zjistí, že její 110 USD USD vydělala pouze 5,50 USD, což je 5% míra návratnosti. Tento investor se proto stal obětí rizika reinvestice, protože její počáteční investice ve výši 100 USD zdvojnásobila míru návratnosti jako reinvestované prostředky.
Tento typ situace může vytvořit řadu faktorů. Jedním z příkladů jsou fluktuující úrokové sazby. V případě dluhopisů je riziko reinvestice obvykle realizováno, když jsou půjčky splaceny předčasně.
V těchto situacích investoři často zjistí, že určité investiční příležitosti mohou být zcela vyloučeny. Dluhopisy jsou vydávány, aby pomohly generovat okamžité příjmy, obvykle pro velké podniky nebo vládní agentury. Prostředky použité na nákup dluhopisů budou majitelům dluhopisů splaceny později. Pro splacení je obvykle stanoveno mnoho let.
Během tohoto časového období získává držitel dluhopisu úrok z peněz, které mu dluží. Pokud by však jeho dluhopis měl zrát za 10 let, ale všechny peníze budou splaceny za osm let, nejen že ztratí dva roky, ale také musí najít další investiční příležitost. Šance, že může z nové příležitosti vydělat méně než ze svého původního dluhopisu, je riziko reinvestice.