Hvad er en værdifond?
Værdifonde er eksempler på gensidige fonde, der opfattes som den aktuelle handel til en pris, der er lavere end deres iboende eller ægte markedsværdi. Generelt kan dette forekomme af flere forskellige grunde, der forventes kun at nedprioritere omkostningerne til midlerne i en kort periode. Investorer vil forsøge at få øje på en værdifond og erhverve aktier under den midlertidige nedgang, med øje for at sælge til et overskud, når enhedsprisen for aktierne begynder at klatre igen.
Udøvelsen af en værdifond forstås som en helt anden tilgang til investering end den typiske strategi for vækstfonde. Med vækstfonde er ideen at identificere gensidige fonde, der allerede viser tegn på et opsving og komme ind, mens prisen stadig er relativt lav. Forventningen med en vækstfond er, at stigningen vil fortsætte i en længere periode baseret på de nuværende markedsindikatorer. I modsætning hertil er værdifonden ikke begyndt at stige, selvom der er en rimelig chance for, at opsvinget begynder inden for kort tid. I mellemtiden hænger investoren stille på investeringen og venter tålmodig på, at stigningen begynder.
Der er nogle få typiske grunde til, at en gensidig fond kan gennemgå en periode, hvor der er en lavere pris end gennemsnitlig pris til bogforhold. En af årsagerne er generelle markedsforhold, der har en tendens til at hæmme ønskværdien af fondens komponenter. Hvis en ændring i disse markedstendenser forventes at ske i løbet af de næste par måneder, kan en investor bestemme, at fonden i øjeblikket er på det lave punkt på kurven og roligt opkøbe aktier i fonden. Mens værdifonden oprindeligt ikke producerer noget, begynder at give store overskud, når markedet ændrer sig.
En anden faktor, der kan skabe en værdifondssituation, er politiske situationer i oprindelseslandet. Kommende ændringer i regeringsledelse kan have indflydelse på investorernes tillid til en given gensidig fond i en periode og få prisen for komponenterne i fonden til at forsinke noget. Investorer forventer, at når valget er forbi, og regeringen igen er fuldt defineret, vil værdien af disse fonde igen stige og kan vælge at erhverve disse gensidige fonde til en lav pris i dag. Resultatet er ofte et attraktivt afkast på investeringen.
Som enhver investeringsstrategi bærer en værdifond et element af risiko. Der er altid en chance for, at markedet ikke vil fungere som forventet, eller at den nye regering ikke vil resultere i en fornyet vitalitet for gensidig fond. I sammenligning med nogle andre investeringsmetoder er valget af at investere i en værdifond imidlertid relativt sikkert og har en fremragende chance for at generere et afkast.