Hvad er forbindelsen mellem marked og kreditrisiko?

Forbindelsen mellem marked og kreditrisiko afhænger af definitionerne af betingelserne, som ikke er fast fast.Markedsrisiko henviser til de potentielle faktorer, der kan påvirke den samlede værdi af en portefølje af investeringer.Normalt er disse opdelt i råvarer, valuta, retfærdighed og renter.Kreditrisiko kan defineres enten som alle risici, som en investor står overfor, der involverer kredit, eller blot den specifikke risiko for, at en låntager er misligholdt.Afhængig af definitionen af kreditrisiko er det muligt for markeds- og kreditrisiko at være kolleger eller for markedsrisiko at være et element af kreditrisiko.

Der er fire hovedkomponenter til markedsrisiko.Valutarisikoen er, at valutakurser ændres på en måde ugunstig for investoren.Risikoen for råvare er, at råvarepriserne vil ændre sig på en måde, der er ugunstig for investoren.I begge tilfælde er der også en risiko for, at prisvolatiliteten vil stige.Dette gør investeringer som optionskontrakter mere uforudsigelige, hvilket igen gør dem mindre attraktive for investorer og derfor kan reducere deres markedsværdi.

Den tredje risiko er egenkapitalrisiko, risikoen for, at prisen eller volatiliteten af investeringer som aktie vil ændre sigpå en måde ugunstig for investoren.Den endelige risiko, rentisiko, er, at den gældende rentesatser vil ændre sig.Dette kan have negativ indflydelse på en investor;For eksempel, hvis satserne øges generelt, bliver en fast renteobligation mindre attraktiv for investorer, hvilket kan nedbringe sin videresalgsværdi.

Kreditrisiko er mindre klart defineret, hvorfor forholdet mellem marked og kreditrisiko kan bestrides.En definition er, at kreditrisiko er alle risici, der involverer en låntager, der ikke foretager aftalte tilbagebetalinger.Med nogle typer investeringer har dette en øjeblikkelig effekt på investoren.For eksempel, hvis et selskab misligholder en obligation, får obligationsholderen ikke de penge, han forventede.Med andre er det en knock-on-effekt;For eksempel, hvis en pantelån, hvis politik er solgt på som en del af en sikkerhedsafgivne gældsforpligtelse, er markedsværdien af denne CDO reduceret.

Med denne definition af kreditrisiko er marked og kreditrisiko to separate sæt afRisiko står over for investorer.De vil i nogen grad interagere, da stigende niveauer af misligholdelser vil have en knock-on-effekt på alle finansielle markeder.Men de to risici er ikke udelelige.En aktieinvestor vil have markedsrisiko, men har muligvis ingen direkte eksponering for kreditrisiko.

I en alternativ definition henviser kreditrisiko til alle former for risiko, som investorer står overfor.Markedsrisiko bliver således et element af kreditrisiko ved hjælp af denne terminologi.Under disse omstændigheder kaldes risici relateret til tilbagebetalinger normalt som standardrisici, der klassificeres som et andet element i den bredere kreditrisiko.