시장과 신용 위험의 관계는 무엇입니까?

시장과 신용 위험 사이의 연결은 단호하게 고정되지 않은 용어의 정의에 따라 다릅니다. 시장 위험은 투자 포트폴리오의 전체 가치에 영향을 줄 수있는 잠재적 요인을 말합니다. 일반적으로 이들은 상품, 통화, 지분 및이자 위험으로 분류됩니다. 신용 위험은 신용을 포함하는 투자자가 직면 한 모든 위험 또는 차용자 불이행의 특정 위험으로 정의 될 수 있습니다. 신용 위험의 정의에 따라 시장 및 신용 위험이 상대방이 될 수 있거나 시장 위험이 신용 위험의 요소가 될 수 있습니다.

시장 위험에 대한 4 가지 주요 구성 요소가 있습니다. 통화 위험은 외환이 투자자에게 바람직하지 않은 방식으로 변할 것이라는 것입니다. 상품 위험은 상품 가격이 투자자에게 바람직하지 않은 방식으로 변할 것이라는 것입니다. 두 경우 모두 가격 변동성이 증가 할 위험이 있습니다. 이것은 옵션 계약과 같은 투자를 더욱 예방하게 만듭니다Ctable은 투자자에게 매력적이지 않아 시장 가치를 줄일 수 있습니다.

세 번째 위험은 주식 위험, 주식과 같은 투자의 가격 또는 변동성이 투자자에게 불리한 방식으로 변할 위험입니다. 최종 위험,이자 위험은 일반적인 금리가 변할 것이라는 것입니다. 이것은 투자자에게 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 예를 들어, 금리가 전체적으로 증가하면 고정 금리 채권은 투자자에게 덜 매력적이되어 재판매 가치를 낮출 수 있습니다.

신용 위험은 명확하게 정의되지 않으므로 시장과 신용 위험 사이의 관계가 논쟁의 여지가 있습니다. 한 가지 정의는 신용 위험이 차용자가 합의 된 상환을 수행하지 못하는 모든 위험이라는 것입니다. 일부 유형의 투자를 통해 이것은 투자자에게 즉각적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 회사가 채권에 대한 불이행 인 경우, 채권자는 자신이 기대하는 돈을 얻지 못합니다.에드. 다른 사람들과 함께, 그것은 노크 효과입니다. 예를 들어, 담보 채무 의무 기본값의 일부로 정책이 매각 된 모기지 보유자가 해당 CDO의 시장 가치가 줄어 듭니다.

이 신용 위험의 정의를 통해 시장 및 신용 위험은 투자자가 직면 한 두 개의 별도의 위험 세트입니다. 기본값의 수준이 상승하면 모든 금융 시장에 노크 효과가 생길 수 있으므로 어느 정도 상호 작용할 것입니다. 그러나 두 가지 위험은 불가능합니다. 주식 투자자는 시장 위험에 직면하지만 신용 위험에 직접 노출되지 않을 수 있습니다.

대체 정의에서 신용 위험은 투자자가 직면 한 모든 형태의 위험을 나타냅니다. 따라서 시장 위험은이 용어를 사용하여 신용 위험의 한 요소가됩니다. 이러한 상황에서 상환과 관련된 위험은 일반적으로 기본 위험이라고하며, 이는 더 넓은 신용 위험의 다른 요소로 분류됩니다.