市場と信用リスクの関係は何ですか？

市場と信用リスクの関係は、条件の定義に依存しますが、これはしっかりと固定されていません。市場リスクとは、投資ポートフォリオの全体的な価値に影響を与える可能性のある潜在的な要因を指します。通常、これらは商品、通貨、公平性、利益のリスクに分類されます。信用リスクは、クレジットを含む投資家が直面するすべてのリスク、または単に借り手がデフォルトの特定のリスクを課すこととして定義できます。信用リスクの定義に応じて、市場と信用リスクがカウンターパートになること、または市場リスクが信用リスクの要素になる可能性があります。

市場リスクには4つの主要な要素があります。通貨のリスクは、外国為替レートが投資家にとって好ましくない方法で変化することです。商品のリスクは、商品価格が投資家にとって好ましくない方法で変化することです。どちらの場合も、価格のボラティリティが増加するリスクもあります。これにより、オプション契約などの投資がより多くの非公式になりますctableは、投資家にとって魅力的ではなく、したがって市場価値を減らす可能性があります。

3番目のリスクは、株式リスクであり、投資などの投資の価格またはボラティリティが投資家にとって好ましくない方法で変化するリスクです。最終的なリスクである利子リスクは、一般的な金利が変わることです。これは投資家に悪影響を与える可能性があります。たとえば、レートが全体的に上昇した場合、固定金利債は投資家にとって魅力的ではなくなり、再販価値を下げることができます。

信用リスクはあまり明確に定義されていないため、市場と信用リスクの関係に異議を唱えることができます。 1つの定義は、信用リスクはすべて、合意された返済に失敗した借り手を含むすべてのリスクであるということです。いくつかの種類の投資で、これは投資家に即座に影響を及ぼします。たとえば、企業が債券のデフォルトである場合、債券保有者は期待しているお金を受け取っていません編他の人と一緒に、それはノックオン効果です。たとえば、担保付き債務義務の一部としてポリシーが販売されている住宅ローン所有者がデフォルトである場合、そのCDOの市場価値は削減されます。

この信用リスクの定義により、市場と信用リスクは、投資家が直面するリスクの2つのセットです。デフォルトのレベルの上昇がすべての金融市場にノックオン効果をもたらすため、ある程度相互作用します。しかし、2つのリスクは不可分ではありません。株式投資家は市場のリスクに直面しますが、信用リスクに直接暴露されない場合があります。

別の定義では、信用リスクとは、投資家が直面するあらゆる形態のリスクを指します。したがって、市場リスクは、この用語を使用して信用リスクの1つの要素になります。これらの状況では、返済に関連するリスクは通常、デフォルトのリスクと呼ばれ、より広い信用リスクの別の要素として分類されます。