¿Cuál es la conexión entre el mercado y el riesgo de crédito?
La conexión entre el mercado y el riesgo de crédito depende de las definiciones de los términos, que no se fijan firmemente. El riesgo de mercado se refiere a los factores potenciales que pueden afectar el valor general de una cartera de inversiones. Por lo general, estos se dividen en productos básicos, moneda, equidad e intereses. El riesgo de crédito se puede definir como todos los riesgos que enfrenta un inversor que implica crédito, o simplemente el riesgo específico de un prestatario incumplimiento. Dependiendo de la definición de riesgo de crédito, es posible que el riesgo de mercado y el crédito sea contrapartes, o que el riesgo de mercado sea un elemento de riesgo de crédito.
Hay cuatro componentes principales para el riesgo de mercado. El riesgo monetario es que los tipos de cambio cambiarán de una manera desfavorable para el inversor. El riesgo de productos básicos es que los precios de los productos básicos cambiarán de una manera desfavorable para el inversor. En ambos casos, también existe el riesgo de que la volatilidad de los precios aumente. Esto hace que las inversiones, como los contratos de opciones, sean más impredecidos.Ctable, lo que a su vez los hace menos atractivos para los inversores y, por lo tanto, puede reducir su valor de mercado.
El tercer riesgo es el riesgo de capital, el riesgo de que el precio o la volatilidad de las inversiones como las acciones cambien de manera desfavorable para el inversor. El riesgo final, el riesgo de interés, es que las tasas de interés prevalecientes cambiarán. Esto puede afectar negativamente a un inversor; Por ejemplo, si las tasas aumentan en general, un bono de tasa fija se vuelve menos atractiva para los inversores, lo que puede reducir su valor de reventa.
El riesgo de créditoestá menos claramente definido, por lo que la relación entre el mercado y el riesgo de crédito se puede disputar. Una definición es que el riesgo de crédito son todos los riesgos que involucran a un prestatario que no realiza los reembolsos acordados. Con algunos tipos de inversión, esto tiene un efecto inmediato en el inversor. Por ejemplo, si una corporación no se convierte en un bono, el tenedor de bonos no obtiene el dinero que esperaed. Con otros, es un efecto de golpe; Por ejemplo, si un titular de hipotecas cuya política se ha vendido como parte de una obligación de la obligación de deuda garantizada, el valor de mercado de ese CDO se reduce.
Con esta definición de riesgo de crédito, mercado y riesgo de crédito son dos conjuntos separados de riesgo que enfrentan los inversores. Interactuarán hasta cierto punto, ya que los niveles crecientes de incumplimiento tendrán un efecto de reducción en todos los mercados financieros. Pero los dos riesgos no son indivisibles. Un inversor de acciones enfrentará el riesgo de mercado, pero puede no tener exposición directa al riesgo de crédito.
En una definición alternativa, el riesgo de crédito se refiere a todas las formas de riesgo que enfrentan los inversores. El riesgo de mercado se convierte así en un elemento de riesgo de crédito utilizando esta terminología. En estas circunstancias, los riesgos relacionados con los pagos generalmente se denominan riesgos predeterminados, que se clasifican como otro elemento del riesgo de crédito más amplio.