Co je hodnota fondu?

Hodnotové fondy jsou příklady podílových fondů, které jsou vnímány jako běžné obchodování za cenu, která je nižší než jejich vlastní nebo skutečná tržní hodnota. Obecně k tomu může dojít z několika různých důvodů, u nichž se předpokládá, že sníží náklady na fondy pouze na krátkou dobu. Investoři se během dočasného propadu pokusí najít hodnotový fond a nabývat akcie s ohledem na prodej se ziskem, když jednotková cena akcií začne opět stoupat.

Snaha o hodnotový fond se chápe jako zcela odlišný přístup k investování než typická strategie růstových fondů. U růstových fondů je myšlenkou identifikovat podílové fondy, které již vykazují známky vzestupu a nástupu, zatímco cena je stále relativně nízká. Očekávání s růstovým fondem je, že růst bude pokračovat po delší dobu na základě současných tržních ukazatelů. Naproti tomu hodnotový fond nezačal stoupat vzhůru, i když existuje přiměřená šance, že vzestup začne brzy. Investor prozatím tiše visí na investici a trpělivě čeká na zahájení růstu.

Existuje několik typických důvodů, proč může vzájemný fond projít obdobím, kdy je poměr ceny a ceny nižší než průměrný. Jedním z důvodů by byly obecné tržní podmínky, které mají tendenci brzdit vhodnost složek fondu. Pokud se očekává, že se v následujících několika měsících změní tržní trendy, může investor určit, že fond je v současné době na spodním okraji křivky a tiše odkoupit akcie fondu. Ačkoli zpočátku nevytvoří žádný výnos, hodnotový fond začne přinášet velké zisky, jakmile se trh změní.

Druhým faktorem, který může vytvořit situaci hodnotového fondu, jsou politické situace v zemi původu. Nastávající změny ve vedení vlády mohou mít vliv na důvěru investorů v daný podílový fond po určitou dobu a způsobit, že cena složek fondu se poněkud zpozdí. Investoři očekávají, že jakmile volby skončí a vláda bude opět plně definována, hodnota těchto fondů opět poroste a mohou se rozhodnout tyto podílové fondy pořídit za nízkou cenu dnes. Výsledkem je často atraktivní návratnost investice.

Jako každá investiční strategie i hodnotový fond nese prvek rizika. Vždy existuje šance, že trh nebude fungovat podle očekávání, nebo že nová vláda nebude mít za následek obnovenou vitalitu pro podílový fond. Ve srovnání s některými jinými investičními přístupy je však volba investovat do hodnotového fondu relativně bezpečná a má sklon mít vynikající příležitost k dosažení návratnosti.