Hvad er et kapitalforvaltningsfirma?
For at opnå det bedst mulige afkast på de finansielle markeder og til at udnytte ekspertisen hos professionelle pengehåndtere, kan investorer placere penge hos et kapitalforvaltningsfirma. Det er ansvaret for investeringsstyringsteamet, primært porteføljeforvalteren, at forsigtigt investere penge på vegne af klienter. Dette gøres ved at kombinere penge eller kapital fra flere investorer i samlede fonde. Som et resultat får investorer eksponering for flere aktiver og regional mangfoldighed, end det ville have været muligt med en enkelt investering.
En type kapitalforvaltningsfirma er en gensidig fond. Gensidige fonde er investeringsporteføljer, der investerer i værdipapirer baseret på en forudbestemt strategi, der er skitseret i et juridisk dokument, såsom et prospekt i USA. For eksempel kan en gensidig fond kun investere i aktier, også kendt som aktier, men vil investere i aktiemarkeder rundt om i verden. En anden fond kan være designet til kun at investere i bestemte sektorer i økonomien, såsom energi eller teknologi.
Ofte vil porteføljeforvalteren af en gensidig fond også afbalancere en afdeling til forskellige typer investeringer. En aktieportefølje kan for eksempel også have en vis eksponering for fastforrentede investeringer, der inkluderer obligationer. Dette er i et forsøg på at diversificere risikoen for investorer. For eksempel, hvis en aktivklasse, såsom aktier, gennemgår en periode med glødende resultater, kan afkast eller overskud genereret fra en anden aktivklasse, såsom obligationer, muligvis forblive stabile for at give investorerne en større chance for fordele.
En anden type kapitalforvaltningsfirma er en hedgefond. Disse virksomheder påtager sig i højere grad større risiko end gensidige selskaber, skønt de også giver potentialet for større fortjeneste. Typisk er hedgefonde forbeholdt ekstremt velhavende enkeltpersoner eller familiekontorer ud over store institutionelle virksomheder, herunder investeringsbanker. Hedgefonde ligner gensidige fonde, idet disse porteføljer indeholder samlede aktiver. Målet for en hedgefondsporteføljeforvalter er imidlertid kontinuerligt og aggressivt at overgå de bredere finansielle markeder. En gensidig fondsforvalter har som mål at stadigt opretholde og vokse en investors formue.
Uanset om en gensidig fond eller en hedgefond opkræver et kapitalforvaltningsfirma typisk investorer lag af gebyrer. Investorer bør blive bekendt med gebyrstrukturen i et aktivadministrationsselskab, inden de placerer penge der, så der ikke er nogen overraskelser. Gebyrer for begge typer investeringsselskaber oplyses typisk i juridiske dokumenter, som investorer har adgang til eller i den oprindelige kontrakt, der er aftalt mellem firmaet og investoren ved starten af et forhold.