Was sind die Vorteile des Haltens eigener Aktien?

Zu den Vorteilen eines Unternehmens, das seinen Bestand an eigenen Aktien erhöht, gehört die Möglichkeit, den Preis je Aktie der am Markt verbleibenden Aktien positiv zu beeinflussen, die Aktie zu nutzen, um Anreize für Mitarbeiter anstelle von Bargeld zu schaffen und das Unternehmen vor einer feindlichen Übernahme zu schützen versucht und Kapital an die Aktionäre in einer Weise zurückzugeben, die ein positiveres Steuerergebnis hat. Jedes Unternehmen genehmigt eine Gesamtzahl von Aktien, die ausgegeben werden können, um Geld zu sammeln. Genehmigte Aktien, die vom Markt genommen werden, reduzieren den Betrag des ausstehenden Eigenkapitals des Unternehmens, wodurch das Unternehmen die Kontrolle über Angebot und Nachfrage hat. Die Lieferung von Aktien, die im Corporate Treasury in Abwesenheit gehalten werden, ist ein Instrument, das Führungskräfte für eine Reihe gezielter Aktivitäten einsetzen können, bei denen die Kontrolle über einen wertvollen Vermögenswert erforderlich ist, ohne zusätzliche Aktien genehmigen zu müssen, die das vorhandene Eigenkapital verwässern.

Unternehmen erhalten eigene Aktien in der Regel durch den Rückkauf ausstehender Aktien von derzeitigen Aktionären. Rückkäufe können sich günstig auf den Marktpreis der Aktien des Unternehmens auswirken, da sie das Eigenkapital am Markt verringern. Eine geringere Anzahl ausstehender Aktien bedeutet, dass sich das Ergebnis je Aktie zu erhöhen scheint, wenn die Anleger die Zahlen angeben. Unternehmen mit überschüssigem Bargeld können diese Art der Manipulation nutzen, um die allgemeinen Finanzaussichten des Unternehmens zu verbessern.

Eigene Aktien können einem Unternehmen auch zugute kommen, indem sie einen Anreiz für die Verwendung in Mitarbeiter-Aktienoptionsplänen bieten. Unternehmensaktien haben ein höheres Aufwärtspotenzial als ein Bargeldbonus oder eine Gehaltserhöhung, da Aktien im Laufe der Zeit erheblich zulegen können. Die Verfügbarkeit eines solchen Plans kann eine wichtige Herausforderung für die Rekrutierung talentierter Mitarbeiter sein. Das nicht genutzte Eigenkapital im Treasury der Gesellschaft kann einen Aktienoptionsplan finanzieren, ohne dass die Gesellschaft zusätzliche Aktien genehmigen muss.

Aktien, die sich in der Schatzkammer befinden, können im Falle eines feindlichen Übernahmeversuchs nicht gekauft werden. Dieses Eigenkapital kann jederzeit neu ausgegeben werden, wodurch sich der Prozentsatz der Eigentumsverhältnisse ändert, der erforderlich ist, um eine Abstimmung zu kontrollieren, um den Vorstand oder das Management zu ersetzen. Eigene Aktien stellen dem Management auch zusätzliches Eigenkapital zur Verfügung, das im Falle einer Fusion verwendet werden kann. Diese Aktie ist ein Vermögenswert, der für die künftige Verwendung reserviert ist. Dies kommt dem Unternehmen zugute, da es seine Finanzlage besser kontrollieren kann.

Eine der grundlegendsten vorteilhaften Verwendungen eigener Aktien ist die Rückzahlung von Kapital an die Aktionäre auf eine Weise, die ihre Steuerpflichten minimiert. Gewinnausschüttungen an die Aktionäre erfolgen in der Regel in Form einer Dividende, die bei Ausschüttung auf Unternehmensebene und bei Eingang auf Einzelebene besteuert wird. Ein Aktienrückkauf ist jedoch kein steuerpflichtiges Ereignis. Das Geld, das zum Rückkauf der Aktien verwendet wird, wird nicht besteuert, und der Aktionär wird nur auf Geld besteuert, das nach dem Verkauf der Aktien und der Ermittlung von Kapitalgewinnen eingegangen ist.