Quais são os benefícios de manter ações em tesouraria?

Os benefícios de uma corporação que aumenta suas ações em tesouraria incluem a capacidade de afetar positivamente o preço por ação das ações remanescentes no mercado, de usar as ações para fornecer incentivos aos funcionários em vez de dinheiro, para proteger a empresa contra aquisições hostis tentativas e devolver capital aos acionistas de uma maneira que tenha um resultado fiscal mais positivo. Toda empresa autoriza um número total de ações que podem ser emitidas para arrecadar dinheiro. O estoque autorizado retirado do mercado reduz a quantidade de ações em circulação da empresa, permitindo à empresa algum controle sobre a oferta versus a demanda. O fornecimento de ações suspensas no tesouro corporativo é uma ferramenta que os executivos podem usar para diversas atividades direcionadas que exigem controle sobre um ativo valioso sem a necessidade de autorizar ações adicionais que diluem o patrimônio existente.

As empresas normalmente obtêm ações em tesouraria através da recompra de ações em circulação dos atuais acionistas. As recompras podem ter um efeito benéfico no preço de mercado das ações da corporação, pois diminuem a quantidade de patrimônio no mercado. Um número menor de ações em circulação significa que o lucro por ação parecerá aumentar quando os investidores executarem os números. As empresas que têm excesso de caixa podem usar esse tipo de manipulação para melhorar as perspectivas financeiras gerais da empresa.

As ações em tesouraria também podem beneficiar uma empresa, incentivando o uso em planos de opção de ações para funcionários. As ações corporativas têm um potencial de aumento mais alto do que um bônus em dinheiro ou um aumento no salário porque as ações podem se valorizar significativamente ao longo do tempo. A disponibilidade desse tipo de plano pode ser um atrativo significativo para recrutar funcionários talentosos. O patrimônio não utilizado no tesouro da empresa pode financiar um plano de opção de compra de ações sem que a empresa precise autorizar ações adicionais.

O estoque que está na tesouraria não está disponível para compra no caso de uma tentativa de aquisição hostil. Esse patrimônio pode ser reemitido a qualquer momento, alterando a porcentagem de propriedade necessária para controlar uma votação para substituir o conselho ou a administração. As ações em tesouraria também fornecem à administração patrimônio adicional que pode ser usado no caso de fusão. Esse estoque é um ativo depositado para uso futuro, beneficiando a corporação ao aumentar sua capacidade de controlar sua posição financeira.

Um dos usos benéficos mais básicos das ações em tesouraria é devolver capital aos acionistas de maneira a minimizar suas obrigações fiscais. As distribuições de ganhos aos acionistas geralmente assumem a forma de um dividendo tributado no nível corporativo quando é distribuído e no nível individual quando é recebido. No entanto, uma recompra de ações não é um evento tributável. O dinheiro usado para recomprar as ações não é tributado, e o acionista é tributado apenas sobre o dinheiro recebido depois que as ações são vendidas e os ganhos de capital podem ser determinados.